الفرق الرئيسي - الأوراق المالية المدعومة بالأصول مقابل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري
الأوراق المالية المدعومة بالأصول والمدعومة بالرهن العقاري نوعان من الاستثمارات حيث يتم تجميع الأوراق المالية وبيعها لمجموعة من المستثمرين. هيكل كلاهما متشابه في طبيعته والفرق الرئيسي بين الأوراق المالية المدعومة بالأصول والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري يعتمد على نوع الضمان (تعهد لتأمين قرض) المستخدم للأوراق المالية. يتم دعم الأوراق المالية المدعومة بالأصول بواسطة الأوراق المالية مثل أنواع مختلفة من القروض والمدينين والإيجارات بينما يتم ضمان الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري بواسطة الرهون العقارية.
ما هي الأوراق المالية المدعومة بالأصول؟
الأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABS) هي سندات وأوراق مالية مدعومة بأوراق مالية مختلفة مثل القروض أو الإيجارات أو المستحقات ، بخلاف العقارات أو الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. عندما يقترض المستهلكون ، تصبح هذه القروض أصولًا للشركة التي أصدرت الدين ، على الأرجح بنكًا أو شركة تمويل استهلاكي.
يمكن للبنك أو شركة التمويل (الطرف الذي يصدر الدين) بيع الأصول المذكورة أعلاه إلى صندوق ائتماني يقوم بدوره بإصدار سندات مدعومة بأصول يحتوي عليها للمستثمرين. تسمى هذه العملية "التوريق" وهذا يمكّن الثقة من جعل الأصول قابلة للتسويق. بالنسبة للمستثمرين ، تعتبر الأوراق المالية المدعومة بالأصول بديلاً عن الاستثمار في ديون الشركات.
على سبيل المثال ، إذا حصل المستهلك على قرض لشراء منزل تم تحويله إلى أوراق مالية ، فسيتم استلام مدفوعات القرض من قبل المستثمرين في الصندوق منذ أن استثمر الصندوق في شركة التمويل
الأنواع الشائعة للأصول الأساسية
قروض المساكن
قرض حصل عليه المقترض باستخدام منزله كضمان.
عقود الإيجار
اتفاقية تأجير عقار مملوك لطرف لآخر مقابل مدفوعات إيجار دورية.
قروض السيارات
قرض شخصي لشراء سيارة.
مستحقات بطاقة الائتمان
تعيين الأصول ينطبق على جميع الديون ، والمعاملات غير المسددة أو الالتزامات المالية الأخرى المستحقة لشركة من قبل المدينين.
قروض الطلاب
نوع القرض الممنوح للطلاب لتلبية احتياجات التعليم العالي الخاصة بهم.
ما هي الأوراق المالية المدعومة برهن؟
الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) هي أيضًا نوع من الأوراق المالية المدعومة بالأصول المضمونة بالرهون العقارية. ويشار إلى هذه أيضًا باسم "مرور الرهن العقاري". هي أدوات دين تمثل استحقاقات في التدفقات النقدية من مجمعات قروض الرهن العقاري.يمكن شراء أو بيع MBS من خلال وسيط يخضع لحد أدنى للاستثمار يبلغ 10 آلاف دولار. يمكن إصدار الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري من قبل الحكومات والشركات. تشبه عملية إصدار الأوراق المالية الأوراق المالية المدعومة بالأصول.
أنواع الأوراق المالية المدعومة بالرهن
شهادات المشاركة المارة
يحق للمالك الحصول على حصة تناسبية من جميع مدفوعات رأس المال والفائدة التي تتم على مجموعة أصول القرض
التزامات الرهن العقاري أو مشتقات الرهن العقاري
مصمم لحماية المستثمرين من أو تعريض المستثمرين لأنواع مختلفة من المخاطر
الشكل 1: الأوراق المالية المدعومة برهن عقاري تحمل مخاطر وعوائد مختلفة
ما هو الفرق بين الأوراق المالية المدعومة بالأصول والأوراق المالية المدعومة برهن عقاري؟
الأوراق المالية المدعومة بالأصول مقابل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري |
|
| الأوراق المالية المدعومة بالأصول مدعومة بأوراق مالية مثل القروض والذمم المدينة وعقود الإيجار. | الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري مضمونة برهون عقارية. |
| الآثار | |
| تستخدم الأوراق المالية القائمة على الأصول مجموعة من الأصول المجمعة مثل القروض والإيجارات والمستحقات. | الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري مدعومة برهون عقارية. |
| تطوير | |
| الأوراق المالية المدعومة بالأصول هي تطور جديد نسبيًا مقارنة بالأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. | أسواق الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري راسخة |
| الإطار الزمني | |
| الأوراق المالية المدعومة بالأصول عادة ما تكون أقصر في المدة وأكثر صعوبة عندما يتعلق الأمر بالتنبؤ بالتدفقات النقدية. | الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري أقل خطورة نسبيًا بسبب إطارها الزمني الأطول. |
ملخص - الأصول المدعومة بالأصول مقابل الأوراق المالية المدعومة برهن عقاري
يُعزى الفرق بين الأوراق المالية المدعومة بالأصول والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري بشكل أساسي إلى الاختلاف في أنواع الأوراق المالية المستخدمة كضمان. الأوراق المالية القائمة على الأصول لديها عدد من خيارات الاستثمار مقارنة بالأوراق المالية القائمة على الرهن العقاري ؛ ومع ذلك ، فإنها تحمل درجات متفاوتة من المخاطر والعوائد التي يجب تقييمها بشكل صحيح قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.
