الفرق الرئيسي - القيمة الحالية مقابل صافي القيمة الحالية
تدور القيمة الحالية وصافي القيمة الحالية حول نفس المفهوم ، ويمكن تفسير صافي القيمة الحالية على أنه امتداد للقيمة الحالية. آثار التضخم تقلل من قيمة الأموال ؛ وبالتالي يتم تطوير مفهوم القيمة الحالية من أجل اتخاذ قرارات عمل فعالة من خلال أخذ القيمة الزمنية للنقود في الاعتبار. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين القيمة الحالية وصافي القيمة الحالية في أن القيمة الحالية هي قيمة التدفق النقدي اليوم على عكس قيمتها المستقبلية بينما صافي القيمة الحالية هو الفرق بين القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية والتدفقات النقدية الخارجة.
ما هي القيمة الحالية؟
القيمة الحالية هي قيمة التدفق النقدي في الوقت الحالي على عكس قيمتها المستقبلية إذا تم استثمارها في الفائدة المركبة. ببساطة ، هذا يحسب مقدار الأموال التي سيحصل عليها المستثمر في نهاية فترة مستقبلية محددة إذا تم استثمار الأموال بسعر فائدة معين (يسمى "عامل / معدل الخصم") بشروط اليوم. يمكن الحصول على عوامل الخصم بسهولة من خلال جدول القيمة الحالي الذي يوضح عامل الخصم مع المراسلات مع عدد السنوات.
على سبيل المثال. يمنح المُقرض مبلغ 10 آلاف دولار للمقترض الذي يوافق على تسوية المبلغ بالكامل في نهاية عامين بمعدل فائدة 10٪. في مصطلح اليوم ، هذا المبلغ يساوي
$ 10 ، 0000.826 (10٪ عامل خصم لمدة سنتين)=$ 8 ، 260
ما هو صافي القيمة الحالية؟
صافي القيمة الحالية (NPV) هو الفرق بين القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية والتدفقات النقدية الخارجة.تعد NPV واحدة من أكثر تقنيات تقييم الاستثمار استخدامًا لتقييم الجدوى المالية للمشاريع الرأسمالية. هنا ، سيتم خصم جميع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة في المستقبل بمعدل العائد المطلوب من المشروع.
على سبيل المثال. تخطط ANK Ltd للاستثمار في مصنع جديد من أجل زيادة الإنتاج. ضع في اعتبارك المعلومات التالية.
- المشروع الاستثماري يمتد على فترة 4 سنوات
- الاستثمار الأولي هو $ 12 ، 500 والتي سيتم استثمارها في السنة 0 (اليوم)
- للاستثمار قيمة متبقية قدرها $ 2 ، 000
- التدفقات النقدية الداخلة والخارجة ستحدث من العام الأول إلى العام الرابع
- ضريبة 25٪ سيتم دفعها متأخرات (ضريبة سنة واحدة ستدفع في العام القادم) على التدفقات النقدية التشغيلية
- سيتم خصم التدفقات النقدية باستخدام معدل خصم 10٪
يولد المشروع أعلاه صافي صافي القيمة الحالية بقيمة -6 ، 249.8 ، مما يعني أنه إذا تم تنفيذ المشروع ، فسوف ينتج عنه صافي تدفق نقدي قدره -6 ، 249.8 في شروط اليوم. نظرًا لأن هذه خسارة في القيمة الحالية ، فإن القيام بهذا المشروع ليس مفيدًا لشركة ANK Ltd.
معايير القرار لـ NPV هي معيار قياسي ينص على ،
- اقبل المشروع إذا كان يولد NPV إيجابيًا
- رفض المشروع إذا كان يولد NPV سلبي
الشكل 1: NPV هو معيار مفيد للاختيار بين خيارين أو أكثر من خيارات الاستثمار عندما لا تمتلك الشركة موارد للاستثمار في جميع الخيارات
ما الفرق بين القيمة الحالية وصافي القيمة الحالية؟
القيمة الحالية مقابل صافي القيمة الحالية |
|
| القيمة الحالية هي قيمة التدفق النقدي اليوم على عكس قيمتها المستقبلية. | صافي القيمة الحالية هو الفرق بين القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية والتدفقات النقدية الخارجة. |
| التدفقات النقدية | |
| يمكن حساب القيمة الحالية لتدفق نقدي واحد. | صافي القيمة الحالية يحسب صافي تأثير التدفقات النقدية الداخلة والخارجة. |
| استخدم في تقييم الاستثمار | |
| يستخدم مفهوم القيمة الحالية في تقييم الاستثمار | يتم استخدام صافي القيمة الحالية كأسلوب لتقييم الاستثمار. |
ملخص - القيمة الحالية مقابل صافي القيمة الحالية
الفرق بين القيمة الحالية وصافي القيمة الحالية ليس كبيرًا وكلاهما مبني على نفس مفهوم تقييم القرار المالي من خلال مراعاة القيمة الزمنية للنقود. يجب أن يتم الاتفاق بوضوح على معدل العائد المطلوب من الاستثمار من قبل الإدارة نظرًا لأن صافي القيمة الحالية الناتج سيختلف عندما يتم حساب صافي القيمة الحالية لمعدلات الخصم المختلفة. في حين أنه مفيد للغاية ، تجدر الإشارة إلى أن NPV يعتمد على التدفقات النقدية المتوقعة ، والتي يصعب التنبؤ بها في حالة أن الاستثمار يستغرق عدة سنوات حتى يكتمل.
