شهادة الإيداع (CD) مقابل الأوراق التجارية
شهادات الإيداع والأوراق التجارية كلاهما أدوات مستخدمة في سوق المال لأغراض مالية مختلفة. يعتمد تحديد أداة سوق المال التي سيتم إصدارها على الغرض من الأموال المطلوبة ، مع التمييز بين الأدوات التي تصدرها المؤسسات الخاصة وتلك التي تصدرها الحكومات لأغراض الخزانة. تحظى هذه الأدوات المالية بشعبية كبيرة بين المستثمرين الذين يرغبون في الاحتفاظ بأموالهم في استثمارات آمنة. تقدم المقالة التالية وصفًا واضحًا لكل منها ، مع تحديد الاختلافات والاستخدامات بوضوح.
ما هي شهادة الإيداع (CD)؟
شهادة الإيداع (CD) هي وثيقة يصدرها البنك إلى مستثمر يختار إيداع أمواله في البنك لفترة زمنية محددة. يمكن أيضًا الإشارة إلى شهادة الإيداع على أنها سند إذني صادر عن البنك. تتمثل إحدى ميزات القرص المضغوط في أنه بمجرد إيداع الأموال لفترة من الوقت ، لا يمكن للمودع سحب الأموال دون تكبد غرامة على السحب المبكر. نظرًا لأنه لا يمكن سحب الأموال كما يحلو لك ، فإن الفائدة المدفوعة لمودع القرص المضغوط أعلى منها لحساب التوفير. بمجرد نضج القرص المضغوط ، في نهاية المدة المحددة للاحتفاظ بالأموال ، يتم سدادها إلى المودع جنبًا إلى جنب مع الفائدة المحسوبة للفترة. يمكن أن تكون شهادات الإيداع التي تصدرها البنوك قابلة للتداول أو غير قابلة للتداول. يسمح القرص المضغوط القابل للتداول لحامله ببيعه في سوق المال قبل الاستحقاق. يفرض القرص المضغوط غير القابل للتداول على المودع الاحتفاظ بالأموال حتى تاريخ الاستحقاق أو تحمل غرامة على السحب المبكر.
ما هي الورقة التجارية؟
الأوراق التجارية هي أداة سوق المال قصيرة الأجل تنضج في غضون 270 يومًا. تُستخدم الأوراق التجارية كوسيلة لجمع الأموال ، وتُستخدم أحيانًا بدلاً من قرض مصرفي ، وعادةً ما تُفضل على قرض مصرفي حيث يمكن جمع مبالغ كبيرة من الأموال في غضون فترة زمنية قصيرة. الأوراق التجارية غير مدعومة بضمانات ، وبالتالي ، فإن المؤسسات ذات الجدارة الائتمانية ذات التصنيف المرتفع للديون هي وحدها التي يمكنها إصدارها للحصول على أموال بتكلفة فائدة أقل. إذا لم يكن لدى المؤسسة تصنيف دين جذاب للغاية ، فقد يتعين عليها تقديم معدل فائدة مرتفع يغطي مخاطر الاستثمار ، لجذب المستثمرين للاستثمار. من المزايا التي يتمتع بها مُصدر الورقة التجارية أنه نظرًا لأن مدة استحقاق الأداة قصيرة جدًا ، فإنها لا تتطلب التسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، مما يجعلها أقل تعقيدًا وأقل تكلفة للحصول على التمويل.
مقارنة بين شهادة الإيداع (CD) والأوراق التجارية
الأقراص المدمجة والأوراق التجارية هما شكلان من أشكال أدوات سوق المال ويتم إصدارهما في أسواق المال من قبل المنظمات التي ترغب في جمع الأموال ، ويتم تداولها من قبل المستثمرين الذين يرغبون في الاستفادة من تقلبات أسعار الفائدة. ومع ذلك ، هناك العديد من الاختلافات بين هذين الشكلين من الأدوات ، حيث يتم إصدار الأقراص المدمجة كدليل على استثمار الأموال في البنك من قبل المودع بينما يتم إصدار الأوراق التجارية للمستثمر كدليل على شراء ديون المُصدر (الشراء الدين يعني توفير الأموال مثل البنك الذي يمنح قرضًا). الفرق الرئيسي بين شكلي الأدوات هو الفترة الزمنية لاستحقاق الاثنين. في حين أن القرص المضغوط عادة ما يكون لفترة أطول ، فإن السند الإذني يكون لفترة أقصر. إن إصدار قرص مضغوط ، بسبب هذا الاختلاف في الاستحقاق ، يستلزم مسؤولية أكبر من جانب المُصدر مقارنة بسند إذني ؛ يتم تأمين القرص المضغوط من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) بحيث يتم تعويض المودع في حالة فشل البنك في سداد الوديعة.
ما الفرق بين شهادة الإيداع (CD) والأوراق التجارية؟
• شهادات الإيداع والأوراق التجارية كلاهما من الأدوات المستخدمة في سوق المال لأغراض مالية مختلفة.
• شهادة الإيداع (CD) هي وثيقة يصدرها البنك إلى مستثمر يختار إيداع أمواله في البنك لفترة زمنية محددة. بمجرد إيداع الأموال ، لا يمكن للمودع سحب الأموال قبل تاريخ الاستحقاق دون تكبد غرامة على السحب المبكر.
• تُستخدم الأوراق التجارية كبديل عن قرض مصرفي وهي أداة سوق نقود قصيرة الأجل تستحق في غضون 270 يومًا.
• الاختلاف الرئيسي بين شكلي الأدوات هو الفترة الزمنية لاستحقاق الاثنين. في حين أن القرص المضغوط عادة ما يكون لفترة أطول ، فإن السند الإذني يكون لفترة أقصر.
