حقوق الملكية مقابل سندات الدين
أي شركة تخطط لبدء عمل جديد أو التوسع في مشاريع تجارية جديدة تتطلب رأس مال كافٍ للقيام بذلك. هذه هي النقطة التي يواجه فيها كبار المديرين في الشركة قرارًا بأيديهم ، بشأن ما إذا كان ينبغي عليهم المضي قدمًا والحصول على رأس المال السهمي أو التفكير في خيار استخدام رأس مال الديون. من أجل زيادة رأس مال الديون أو الأوراق المالية لرأس المال يتم إصدارها ؛ والتي تسمى سندات الدين والأوراق المالية. بينما يمكن أن تساعد كل من سندات الدين والأوراق المالية في زيادة رأس المال ، إلا أن هناك مزايا وعيوب في كليهما.تلقي المقالة التالية نظرة فاحصة على كل شكل من أشكال رأس المال وتقارن أوجه التشابه والاختلاف بينهما.
ما هي الأوراق المالية؟
سندات الملكية هي أسهم تبيعها شركة في البورصة. تمثل هذه الأسهم من حقوق الملكية التي يحتفظ بها المساهمون في الشركة ملكية الشركة وأصولها. ومع ذلك ، فإن هذه الملكية مؤقتة وسيتم نقلها إلى مستثمر آخر بمجرد بيع الأسهم. هناك عدد لا بأس به من المزايا في حيازة الأوراق المالية.
على عكس سندات الدين ، لا يتم دفع أية فوائد لأن صاحب حقوق الملكية هو أيضًا مالك الشركة. قد تعمل حقوق الملكية كمخزن أمان للشركة ويجب أن تمتلك الشركة ما يكفي من الأسهم لتغطية ديونها. ومع ذلك ، هناك أيضًا خطر كبير في تقلب أسعار الأسهم حيث يمكن أن ترتفع قيمة الأسهم بمرور الوقت وقد يتمكن المساهم من بيع أسهمه بمكاسب رأسمالية (سعر أعلى من السعر الذي تم شراء الأسهم به) أو السهم قد تنخفض الأسعار ، وقد يعاني المساهم من خسارة رأس المال.
ما هي سندات الدين؟
يمكن زيادة رأس مال الدين من خلال سندات الدين مثل السندات وشهادات الإيداع والأسهم الممتازة والسندات الحكومية والبلدية ، إلخ. سيصدر المقترض (الشركة / الحكومة) أداة دين للمقرض (المستثمر) حيث سيتم تحديد شروط الدين مثل معدل الفائدة وتاريخ الاستحقاق وتاريخ تجديد سند الدين والمبلغ المقترض وما إلى ذلك. ستعتمد فائدة سند الدين على مستوى مخاطر الاقتراض ، أو مخاطر السداد للمقترض. السندات الحكومية عادة ما يكون لها سعر فائدة منخفض (خالي من المخاطر) ، لأنه يعتقد في الاقتصاد أن حكومة الدولة لا تستطيع التخلف عن السداد.
علاوة على ذلك ، يتم أيضًا منح سندات الدين مثل السندات تصنيفًا يسمى تصنيف السندات ، والذي يتم توفيره من قبل شركات التصنيف المستقلة مثل Moody's و Fitch و Standard and Poor's ، والتي تقوم بتقييم قدرة المقترض على الوفاء بالتزاماته.تتراوح هذه التصنيفات من AAA (درجة استثمار عالية الجودة) إلى D (السندات في حالة عدم السداد). تتمثل عيوب سندات الدين في مخاطر عدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون ، وبما أن السندات حساسة لتغيرات أسعار الفائدة ، فقد تتقلب قيمة السند بمرور الوقت. علاوة على ذلك ، قد تكون الشركة التي لديها مبالغ زائدة من الديون معرضة للخطر لأن احتياطي رأس المال قد لا يكون كافياً للوقاية من الخسائر غير المتوقعة.
ما هو الفرق بين حقوق الملكية وأوراق الدين؟
توفر سندات الدين وحقوق الملكية للشركات وسيلة للحصول على رأس المال لعملياتها. ومع ذلك ، فإن هذين الشكلين من الأوراق المالية يختلفان تمامًا عن بعضهما البعض. تقدم الأوراق المالية ملكية المساهمين في الأعمال التجارية بينما تعمل سندات الدين كقرض. لا تحتوي سندات الملكية على فترة "انتهاء" ويمكن الاحتفاظ بها أو بيعها في أي وقت ، ولكن سندات الدين لها تاريخ استحقاق يتم فيه إعادة الأموال المقترضة إلى حامل السند.تدفع سندات الدين مدفوعات الفائدة لحاملي الديون بينما يحصل المساهمون على أرباح نقدية مدفوعة ؛ ومع ذلك ، في بعض الأحيان قد لا يتم دفع توزيعات الأرباح ، في حين أن مدفوعات الفائدة إلزامية.
ملخص:
الأوراق المالية مقابل أوراق الدين
• يمكن جمع رأس مال الديون من خلال سندات الدين مثل السندات وشهادات الإيداع والأسهم المفضلة والسندات الحكومية والبلدية وما إلى ذلك.
• عيوب سندات الدين هي مخاطر عدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون ، وبما أن السندات حساسة لتغيرات أسعار الفائدة ، فقد تتقلب قيمة السند بمرور الوقت.
• الأوراق المالية هي الأسهم المباعة من قبل شركة في البورصة. تمثل هذه الأسهم من حقوق الملكية التي يحتفظ بها المساهمون في الشركة ملكية الشركة وأصولها.
• على عكس سندات الدين ، لا يتم سداد مدفوعات الفائدة على الأوراق المالية للأسهم لأن صاحب حقوق الملكية هو أيضًا مالك الشركة.
