الفرق الرئيسي - IRR مقابل العائد على الاستثمار
هناك عدد من العوامل التي يجب أخذها في الاعتبار عند القيام بالاستثمارات ، حيث تلعب العائدات دورًا حيويًا. يجب تقييم الاستثمارات لعوائدها ليس فقط بعد إجراء الاستثمار ، ولكن قبل تخصيص رأس المال في شكل تنبؤات. IRR (معدل العائد الداخلي) و ROI (عائد الاستثمار) هما مقياسان مستخدما على نطاق واسع لهذا الغرض. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين IRR و ROI في أنه في حين أن معدل العائد الداخلي (IRR) هو المعدل الذي تكون فيه القيمة الحالية للمشروع مساوية للصفر ، فإن عائد الاستثمار يحسب العائد من الاستثمار كنسبة مئوية من المبلغ الأصلي المستثمر.
ما هو IRR
IRR (معدل العائد الداخلي) هو معدل الخصم الذي تكون فيه القيمة الحالية الصافية للمشروع صفرًا. هذا يرقى إلى مستوى توقع العائد المتوقع من المشروع.
صافي القيمة الحالية (NPV)
NPV هي قيمة مبلغ من المال اليوم (في الوقت الحاضر) على عكس قيمتها في تاريخ مستقبلي. بمعنى آخر ، إنها القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية.
على سبيل المثال: مبلغ 100 دولار لن يتم تقييمه بنفس القيمة في وقت 5 سنوات ، سيكون أقل من 100 دولار. هذا يرجع إلى القيمة الزمنية للنقود حيث تنخفض القيمة الحقيقية للنقود نتيجة للتضخم.
معدل الخصم
معدل الخصم المستخدم للقيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية
قرار القاعدة NPV
- إذا كانت NPV موجبة ، فهذا يعني أن المشروع سيخلق قيمة للمساهمين ؛ لذلك اقبلها
- إذا كانت NPV سلبية فهذا يعني أن المشروع سيدمر قيمة المساهم ؛ هكذا ارفضها
لحساب معدل العائد الداخلي ، يجب أخذ التدفقات النقدية للمشروع لحساب عامل الخصم الذي ينتج عنه صافي القيمة الحالية صفر. يتم حساب IRR باستخدام الصيغة التالية.
IRR=ra+ NPVa/ (NPVa- NPVب)(r 2a–r 2b)
يعتمد قرار الاستمرار في المشروع على الفرق بين معدل العائد الداخلي المستهدف المتوقع من المشروع و IRR الفعلي. على سبيل المثال ، إذا كان معدل العائد الداخلي المستهدف هو 6 ٪ وكان معدل العائد الداخلي الناتج 9 ٪ ، فيجب على الشركة قبول المشروع.
الميزة الرئيسية لاستخدام معدل العائد الداخلي هي أنه يستخدم التدفقات النقدية بدلاً من الأرباح التي توفر تقديرًا دقيقًا متزايدًا لأن التدفقات النقدية لا تتأثر بالممارسات المحاسبية. ومع ذلك ، فإن التنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية لمشروع ما يخضع لعدد من الافتراضات ومن الصعب للغاية التنبؤ بدقة بسبب الظروف غير المتوقعة. وبالتالي ، يمكن أن يقلل هذا القيد من فعالية هذا الإجراء كأداة استثمار.
Figure_1: IRR (معدل العائد الداخلي) الرسم البياني
ما هو عائد الاستثمار
يمكن تصنيف عائد الاستثمار كأداة مهمة للحصول على العائد من الاستثمار. هذه صيغة مستخدمة بشكل متكرر من قبل المستثمرين لحساب مقدار العائد المستلم لاستثمار معين كنسبة من المبلغ المستثمر في الأصل. يتم حساب هذا كنسبة مئوية على النحو التالي.
ROI=(الربح من الاستثمار - تكلفة الاستثمار) / تكلفة الاستثمار
على سبيل المثال: اشترى المستثمر A 50 سهمًا من أسهم شركة XYZ Ltd بسعر 7 دولارات لكل سهم في عام 2015. في 31.01.2017 ، تم بيع الأسهم بسعر 11 دولارًا لكل سهم ، محققًا ربحًا قدره 5 دولارات لكل سهم. وبالتالي ، يمكن حساب عائد الاستثمار على النحو التالي
عائد الاستثمار=(5011) - (507) / 507=57٪
ROI يساعد أيضًا في مقارنة العوائد من الاستثمارات المختلفة ؛ وبالتالي ، يمكن للمستثمر تحديد الخيار الذي يستثمر فيه بين خيارين أو أكثر.
تحسب الشركات عائد الاستثمار كمؤشر على كيفية استخدام رأس المال المستثمر لتوليد الإيرادات.
ROI=الأرباح قبل الفوائد والضرائب / رأس المال المستخدم
ما هو الفرق بين IRR و ROI؟
IRR مقابل ROI |
|
| IRR هو المعدل الذي يكون عنده صافي القيمة الحالية صفر. | عائد الاستثمار هو العائد من الاستثمار كنسبة مئوية من المبلغ الأصلي المستثمر. |
| استخدم | |
| يستخدم هذا لتحديد جدوى الاستثمار في المستقبل. | يستخدم هذا لتحديد جدوى الاستثمار السابق. |
| عناصر في الحساب | |
| يستخدم هذا التدفقات النقدية | هذا يستخدم الربح. |
| صيغة الحساب | |
| IRR=ra+ NPVa/ (NPVa- NPVب)(r 2a–r 2b) | ROI=الأرباح قبل الفوائد والضرائب / رأس المال المستخدم |
ملخص - IRR مقابل ROI
الفرق الرئيسي بين IRR و ROI هو أنهما يستخدمان لنوعين من الاستثمارات ؛ IRR لتقييم المشاريع المستقبلية وعائد الاستثمار لتقييم جدوى الاستثمارات التي تم تنفيذها بالفعل. نظرًا لأن IRR يخضع للتنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية ، فإن فعاليته تعتمد على مدى دقة التنبؤ بها.من ناحية أخرى ، لا يحتوي عائد الاستثمار على مثل هذه التعقيدات. ومع ذلك ، لا يأخذ عائد الاستثمار في الاعتبار الفترة الزمنية للاستثمار وهو أمر مهم للغاية لأن بعض المستثمرين يفضلون الحصول على مكاسب خلال فترة زمنية أقصر بدلاً من الانتظار لفترة طويلة حتى للحصول على عائد أعلى نسبيًا.
