الفرق الرئيسي - العائد على الأصول مقابل العائد على الاستثمار
يحاول المستثمرون دائمًا تحقيق عوائد أعلى لاستثماراتهم ويقارنون بشكل متكرر خيارات الاستثمار والشركات للاستثمار فيها. تريد الشركات تحقيق أرباح أعلى بكفاءة أكبر لتحقيق الاستقرار وخلق قيمة للمساهمين. هناك عدد من خيارات تقييم الاستثمار التي يمكن للمستثمرين والشركات تحديدها لتقييم إمكانيات توليد العوائد. يعتبر العائد على الأصول والعائد على الاستثمار من المقاييس الحيوية التي يمكن استخدامها في هذا التمرين. يحسب ROA (العائد على الأصول) مقدار الدخل الناتج كنسبة من الأصول بينما يقيس العائد على الاستثمار (ROI) توليد الدخل بدلاً من الاستثمار.هذا هو الفرق الرئيسي بين ROA و ROI.
ما هو ROA؟
ROA (العائد على الأصول) يوضح مدى ربحية الشركة بالنسبة لإجمالي أصولها بهدف تحقيق ربح. كلما ارتفع العائد ، زادت كفاءة الإدارة في استخدام قاعدة أصولها. يتم حساب نسبة العائد على الأصول من خلال مقارنة صافي الدخل بمتوسط إجمالي الأصول ، ويتم التعبير عنها كنسبة مئوية.
ROA=صافي الدخل / متوسط إجمالي الأصول
صافي الدخل
صافي الدخل هو الربح المتاح لمساهمي الشركة بعد دفع الضرائب. وبالتالي ، يشار إليها أيضًا باسم الربح بعد الضريبة (PAT) أو صافي الأرباح. بمعنى آخر ، هذا هو الحد الأدنى في بيان الدخل.
متوسط إجمالي الأصول
يتكون إجمالي الأصول من الأصول المتداولة والأصول غير المتداولة. يتم اعتبار المتوسط هنا بدلاً من فتح أو إغلاق الأصول لتوفير مزيد من الدقة.
العائد على الأصول هو نسبة مهمة لقياس فعالية تخصيص الموارد للأموال في الشركة. يجب على صانعي القرار النظر في مجموعة واسعة من خيارات الاستثمار قبل الاستثمار ويحتاجون إلى التأكد من أنهم على دراية جيدة بالتكاليف والفوائد المرتبطة بها. إذا تم إجراء المزيد من الاستثمارات الواعدة ، يمكن استخدام قاعدة الأصول بشكل فعال ؛ وبالتالي ، فإن العائد على الأصول الناتج سيكون أعلى.
يمكن مقارنة العائد على الأصول بسعر الفائدة المدفوع على الديون. أي إذا كانت الشركة تحقق عائدًا على الأصول أعلى من الفائدة المدفوعة على القروض ، فهذا وضع ملائم. وبالمثل ، يمكن أيضًا مقارنة العائد على الأصول بتكلفة رأس مال الشركة (تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في مشروع أو شركة) لفهم ما إذا كان الاستثمار مجديًا. علاوة على ذلك ، من المهم أن يسأل المستثمرون عن كيفية مقارنة عائد الاستثمار لشركة ما بعائدات منافسيها ومتوسط الصناعة.
الشكل 1: يمكن مقارنة العائد على الأصول للشركات في نفس الصناعة لتحديد فعالية الأداء
أسباب انخفاض العائد على الأصول
استثمارات غير متوافقة
الاستثمار في المشاريع التي لا تستخدم الأصول بشكل فعال يؤدي إلى انخفاض العائد على الأصول
انخفاض الإنتاجية في الأصول
الإنتاجية هي مقياس الإخراج لكل وحدة إدخال. قد لا تتمكن بعض الأصول من تحقيق الناتج المقصود وقد يكون ذلك نتيجة لكون الأصول قديمة أو متقادمة تقنيًا أو تمت صيانتها بشكل غير صحيح. مثل هذه المواقف تؤدي إلى انخفاض الإنتاجية.
الهدر
يمكن أن تؤدي الهدر في شكل مواد خام ، ونفقات عامة ، وعيوب في المنتجات إلى انخفاض العائد على الأصول. يمكن تقليل الفاقد من خلال اعتماد تقنيات مثل طرق الإنتاج الخالي من الهدر للتخلص من الأنشطة غير المضافة للقيمة
ما هو عائد الاستثمار؟
يمكن تصنيف عائد الاستثمار كأداة مهمة للحصول على العائد من الاستثمار. يستخدم المستثمرون هذه الصيغة بشكل متكرر لحساب مقدار العائد المستلم لاستثمار معين كنسبة من المبلغ المستثمر في الأصل. يتم احتساب عائد الاستثمار في شكل نسبة مئوية كما هو موضح أدناه.
ROI=(الربح من الاستثمار - تكلفة الاستثمار) / تكلفة الاستثمار
على سبيل المثال. قام المستثمر K بشراء أسهم حقوق ملكية للشركة D بقيمة 1000 دولار أمريكي لعام 2015. في 31.01.2017 تم بيع الأسهم بقيمة 1300 دولار أمريكي محققة ربحًا قدره 300 دولار أمريكي. وبالتالي يمكن حساب عائد الاستثمار على النحو التالي
عائد الاستثمار=(1000 - 300) / 1000=30٪
ROI يساعد أيضًا في مقارنة العوائد من الاستثمارات المختلفة ؛ وبالتالي ، يمكن للمستثمر تحديد الخيار الذي يستثمره إذا كان هناك خياران أو أكثر. لذلك ، فهي بمثابة أداة مفيدة للغاية يجب أخذها في الاعتبار قبل القيام بالاستثمارات.
تحسب الشركات أيضًا عائد الاستثمار كمؤشر على كيفية استخدام رأس المال المستثمر لتوليد الإيرادات.
ROI=الأرباح قبل الفوائد والضرائب / رأس المال المستخدم
يمكن قياس عائد الاستثمار ككل للشركة وكذلك لكل وحدة توليد ربح (وحدات عمل منفصلة) في حالة شركة أكبر. يمكن استخدام عائد الاستثمار في الأقسام كمقياس لقياس مقدار الأرباح التي تساهم بها كل وحدة. بناءً على ذلك ، يمكن تحديد مقاييس الأداء لكل قسم أيضًا.
ما هو الفرق بين ROA و ROI؟
ROA مقابل ROI |
|
| ROA يقيس الربحية مقابل الأصول | عائد الاستثمار يقيس الربحية مقابل الاستثمار |
| القياس | |
| هذه نسبة كفاءة | هذه نسبة ربحية. |
| صيغة الحساب | |
| ROA=صافي الدخل / متوسط إجمالي الأصول | ROI=الأرباح قبل الفوائد والضرائب / رأس المال المستخدم |
ملخص - ROA مقابل ROI
على الرغم من وجود فرق بين العائد على الأصول والعائد على الاستثمار ، فإن كلاهما نسبتان رئيسيتان يمكن استخدامهما لقياس العوائد المتولدة بما يتناسب مع الأصول والاستثمارات على التوالي. لفهم فائدتها بشكل أفضل ، يجب مقارنتها بنسب السنوات الماضية والشركات الأخرى في نفس الصناعة. في حين أن كلاهما مفيد ، تجدر الإشارة أيضًا إلى أن كلا من العائد على الأصول والعائد على الاستثمار يتأثران بشدة بحجم قاعدة الأصول / الاستثمار حيث إذا كانت قاعدة الأصول / الاستثمار أكبر ، فإن العائد على الأصول أو العائد على الاستثمار الناتج سيكون أقل.
