الفرق الرئيسي - الأسهم مقابل الصناديق المشتركة
الفرق الرئيسي بين الأسهم والصناديق المشتركة هو أن الأسهم هي وحدات تمثل ملكية الشركة بينما الصناديق المشتركة هي استثمارات مدارة باحتراف ، وتتكون من مجموعة من الأموال التي تم جمعها من العديد من المستثمرين الذين يشاركونهم أهداف استثمارية متشابهة. شهدت الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة نموًا هائلاً عامًا بعد عام كخيارات استثمارية ؛ تجاوزت القيمة الإجمالية لتداول الأسهم في البورصات الرئيسية في العالم 1 تريليون دولار ، وتجاوزت القيمة الإجمالية للصناديق المشتركة 265 مليون دولار في عام 2013.
ما هي الأسهم؟
تُعرف أيضًا باسم الأسهم أو الأسهم العادية ، الأسهم هي وحدات تمثل ملكية الشركة. توزيعات الأرباح ومكاسب رأس المال (ارتفاع سعر السهم) هي الفوائد التي يتمتع بها المستثمرون عند شراء الأسهم.
يتم تداول الأسهم (شراؤها وبيعها) عبر البورصة. لتتمكن من تداول ورقة مالية في البورصة ، يجب إدراجها في تلك البورصة المحددة. يمكن إدراج سهم واحد في أكثر من بورصة واحدة أيضًا ، وهو ما يسمى الإدراج المزدوج. يتوفر شكلين في البورصات كسوق أولية وسوق ثانوي. عندما يتم عرض الأسهم أو السندات لأول مرة على مجموعة من المستثمرين العامين ، سيتم تداولهم في السوق الأولية وسيحدث التداول اللاحق في السوق الثانوية.
الشكل 01: بورصة نيويورك (NYSE) هي أكبر بورصة في العالم.
الأسهم متوفرة في فئتين رئيسيتين: أسهم الأسهم والأسهم الممتازة.
الأسهم الأسهم
يحق للمساهمين حقوق التصويت للشركة. إن الاحتفاظ بحقوق التصويت حصريًا لمساهمي الأسهم يسمح لهم بتجنب مشاركة الأطراف الأخرى في القرارات الرئيسية مثل عمليات الدمج والاستحواذ وانتخاب أعضاء مجلس الإدارة. كل وحدة مخزون لها صوت واحد. ومع ذلك ، في بعض الحالات ، قد تصدر بعض الشركات جزءًا من الأسهم غير المصوتة أيضًا.
يتلقى مساهمو الأسهم أيضًا أرباحًا بمعدل متقلب حيث سيتم دفع توزيعات الأرباح بعد حملة الأسهم الممتازة. في حالة تصفية الشركة ، سيتم سداد جميع الدائنين والمساهمين المتميزين قبل حملة الأسهم.وبالتالي ، فإن الأسهم تنطوي على مخاطر أعلى بالمقارنة مع الأسهم الممتازة.
الأسهم الممتازة
غالبًا ما يتم تصنيف الأسهم الممتازة على أنها أوراق مالية هجينة حيث يمكن دفع توزيعات الأرباح بسعر ثابت أو عائم. لا تتمتع هذه الأسهم بسلطة التصويت في شؤون الشركة ، ومع ذلك ، تحصل على توزيعات أرباح بسعر مضمون. علاوة على ذلك ، في حالة التصفية ، يتم الدفع للمساهمين قبل حملة الأسهم ، وبالتالي فإن المخاطر التي يحملها هؤلاء منخفضة نسبيًا. غالبًا ما يُنظر إلى حملة الأسهم الممتازة كمقرضين لرأس مال الشركة أكثر من الملاك الفعليين. هناك أنواع مختلفة من الأسهم الممتازة ،
الأسهم التفضيلية التراكمية
غالبًا ما يتلقى حملة الأسهم الممتازة أرباحًا نقدية. إذا لم يتم دفع توزيعات الأرباح في سنة مالية واحدة بسبب انخفاض الأرباح ، فسيتم تجميع الأرباح الموزعة وتكون مستحقة الدفع للمساهمين في تاريخ لاحق.
الأسهم التفضيلية غير التراكمية
هذا النوع من الأسهم الممتازة لا يحمل الفرصة للمطالبة بأرباح الأسهم في وقت لاحق.
الأسهم التفضيلية القابلة للتحويل
هذه الأسهم الممتازة تأتي مع خيار تحويلها إلى عدد من الأسهم العادية في تاريخ متفق عليه مسبقًا.
ما هي صناديق الاستثمار؟
الصناديق المشتركة هي استثمارات تدار باحتراف وتتكون من مجموعة من الأموال التي تم جمعها من العديد من المستثمرين الذين يشاركونهم أهداف استثمارية متشابهة. يتم استثمار الأموال المجمعة في عدد من الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات وأدوات سوق المال. تدار المحفظة الاستثمارية للصندوق المشترك كما هو مذكور في نشرة الإصدار (وثيقة قانونية تحدد جميع المعلومات ذات الصلة للمستثمرين بما في ذلك أهداف الاستثمار). يتم إدارة الصندوق المشترك من قبل مدير الصندوق ، وهو خبير مالي يتخذ قرارات الاستثمار الخاصة بالصندوق. يجب دفع أنواع مختلفة من الرسوم في عملية الاستثمار في صندوق استثمار مشترك.
رسوم الشراء
هذه هي الرسوم التي يتقاضاها المستثمرون مقدمًا عند الاستحواذ على الأسهم.
رسوم الاسترداد
يتم فرض رسوم الاسترداد في بعض الصناديق المشتركة عندما يبيع المستثمرون أسهمهم.
رسوم الأداء
رسوم الأداء مستحقة الدفع لمدير الصندوق عندما يحقق الصندوق نتائج إيجابية.
يمكن للمستثمرين شراء وحدات من الصناديق المشتركة (يشار إليها أيضًا باسم أسهم الصناديق المشتركة) ، والتي تشبه الأسهم العادية. ومع ذلك ، على عكس الأسهم ، لا يتم التداول من خلال البورصة ويتم شراء الوحدات مباشرة من الصندوق. الأسهم قابلة للاسترداد ويمكن إعادة بيعها إلى الصندوق في أي وقت يرغب فيه المساهم. يُطلق على سعر السهم في الصندوق اسم صافي قيمة الأصول (NAV). على غرار الأسهم ، يتم أيضًا تحصيل أرباح الأسهم والمكاسب الرأسمالية من قبل المساهمين في صندوق مشترك.
الشكل 02: نمو مبيعات الصناديق المشتركة من 2004-2013.
ما هي أوجه التشابه بين الأسهم وصناديق الاستثمار؟
تدفع كل من الأسهم والصناديق المشتركة أرباحًا وتؤدي إلى مكاسب رأسمالية
ما هو الفرق بين الأسهم وصناديق الاستثمار؟
الأسهم مقابل الصناديق المشتركة |
|
| الأسهم وحدات تمثل ملكية الشركة | الصناديق المشتركة هي استثمارات تدار باحتراف وتتكون من مجموعة من الأموال التي تم جمعها من العديد من المستثمرين الذين لديهم أهداف استثمارية متشابهة. |
| قيمة | |
| قيمة السهم هي سعر السهم. | NAV يمثل قيمة الصندوق المشترك. |
| شراء بيع | |
| بيع وشراء الأسهم يتم من خلال البورصة | يتم شراء الأسهم مباشرة من الصندوق ويمكن إعادة بيعها إلى الصندوق. |
| رسوم الأداء | |
| لا توجد رسوم أداء في الأسهم. | يتم دفع رسوم الأداء لمدير الصندوق في صندوق مشترك لتحقيق نتائج إيجابية. |
ملخص - الأسهم مقابل صناديق الاستثمار
يُعزى الاختلاف بين الأسهم والصناديق المشتركة بشكل أساسي إلى طبيعة كل منها.بينما يمكن تداول أسهم كيان مدرج من خلال البورصة ، فإن الصندوق المشترك هو وحدة منفصلة يديرها مدير الصندوق. يجتمع عدد من المستثمرين الذين يتشاركون أهدافًا استثمارية متشابهة في صندوق مشترك بينما يعد استثمار الأسهم نشاطًا فرديًا. ومع ذلك ، فإن الأهداف العامة لكليهما متشابهة في طبيعتها لأنها تساهم في تقدير ثروة المستثمر.
تنزيل نسخة PDF من الأسهم مقابل الصناديق المشتركة
يمكنك تنزيل نسخة PDF من هذه المقالة واستخدامها للأغراض غير المتصلة بالإنترنت وفقًا لملاحظات الاقتباس. يرجى تحميل نسخة PDF هنا الفرق بين الأسهم وصناديق الاستثمار.
