الفرق الرئيسي - توزيعات أرباح الأسهم مقابل تقسيم الأسهم
توزيعات أرباح الأسهم وتقسيم الأسهم جانبان يمكن الخلط بينهما بسهولة بسبب العديد من أوجه التشابه بينهما. كلاهما يؤدي إلى زيادة في عدد الأسهم القائمة في الشركة دون التأثير على القيمة السوقية الإجمالية. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين توزيعات الأسهم وتقسيم الأسهم في أنه بينما تخصص أرباح الأسهم عددًا من الأسهم مجانًا بناءً على ملكية الأسهم السائدة ، فإن تقسيم الأسهم هو طريقة يتم فيها تقسيم الأسهم الحالية إلى وحدات متعددة بهدف توسيع عدد الأسهم
ما هو عائد السهم؟
توزيعات أرباح الأسهم هي إحدى الطريقتين الرئيسيتين اللتين يمكن للشركات من خلالهما منح أرباح الأسهم للمساهمين ، والطريقة الأخرى هي توزيعات الأرباح النقدية. على الرغم من أن توزيعات الأرباح النقدية هي الطريقة الأكثر استخدامًا ، يمكن للشركات تقديم أرباح الأسهم في السنوات التي تحقق فيها أرباحًا أو خسائر قليلة. هذا هو تخصيص لعدد إضافي من الأسهم على أساس النسبة المئوية الحالية لملكية الأسهم. نظرًا لعدم وجود مشاركة نقدية ، ستظل القيمة الإجمالية للأسهم كما هي بعد توزيع أرباح الأسهم.
على سبيل المثال. تقرر الشركة N تقديم توزيعات أرباح الأسهم حيث يتلقى المساهمون حصة إضافية مقابل كل 25 سهمًا مملوكًا. وبالتالي ، فإن المستثمر الذي يمتلك 150 سهمًا سيحصل على 6 أسهم جديدة.
هناك نوعان من أرباح الأسهم:
عائد الأسهم الصغيرة
توزيعات الأسهم تعتبر صغيرة إذا كانت الأسهم الجديدة التي يتم إصدارها أقل من 20-25٪ من إجمالي عدد الأسهم القائمة قبل توزيع أرباح الأسهم.
عائد الأسهم الكبيرة
إذا تجاوزت الأسهم الجديدة المصدرة 25٪ من إجمالي عدد الأسهم القائمة قبل توزيع أرباح الأسهم ، يتم تصنيفها على أنها أرباح أسهم كبيرة.
الشكل 1: توزيعات الأسهم
ما هو تقسيم الأسهم
تقسيم الأسهم هي طريقة تقوم فيها الشركة بتقسيم الأسهم الحالية إلى وحدات متعددة. ونتيجة لذلك ، زاد عدد الأسهم القائمة ؛ ومع ذلك ، لن يكون هناك أي تغيير في القيمة الإجمالية للأسهم لأن التقسيم لا ينتج عنه مقابل نقدي.
على سبيل المثال. إذا كانت القيمة السوقية الإجمالية للشركة حاليًا 3 مليارات دولار (30 مليون سهم يتم تداولها بسعر 100 دولار) وقررت الشركة تنفيذ تجزئة الأسهم على أساس 3 على أساس 1. بعد التقسيم ، سيرتفع عدد الأسهم إلى 60 مليون سهم.ينتج عن هذا خفض سعر السهم إلى 50 دولارًا لكل سهم. ومع ذلك ، لا يوجد تغيير إجمالي في القيمة السوقية الإجمالية البالغة 3 مليارات دولار
الميزة الرئيسية لتقسيم الأسهم هي قدرتها على تسهيل سيولة محسنة للأسهم. بعد تقسيم الأسهم ، تكون الأسهم في متناول المستثمرين بسبب انخفاض سعر السهم. تتم ممارسة تقسيم الأسهم من قبل العديد من الشركات الكبيرة مثل Coca-Cola و Wal-Mart.
الشكل 2: أجرت وول مارت تسع عمليات تقسيم للأسهم بين الفترة بين 1975-1999.
عادة ، تقوم الشركات بتقسيم الأسهم عندما يكون سعر السهم في ارتفاع. ومع ذلك ، قد يؤدي الانقسام الواثق للغاية إلى مخاطر إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون مستوى معين في المستقبل. يجوز اتخاذ قرار بتقسيم الأسهم من قبل مجلس الإدارة أو عن طريق تصويت المساهمين ؛ وبالتالي ، يمكن أن يكون هذا تمرينًا مكلفًا ويستغرق وقتًا طويلاً.
يُشار إلى عكس تقسيم الأسهم باسم "تقسيم الأسهم العكسي" حيث يتم دمج العدد الحالي من الأسهم لتقليل عدد الأسهم القائمة.
ما هو الفرق بين توزيعات أرباح الأسهم وتقسيم الأسهم؟
توزيعات أرباح الأسهم مقابل تقسيم الأسهم |
|
| توزيعات أرباح الأسهم على عدد من الأسهم مجانًا بناءً على ملكية الأسهم الحالية. | تقسيم الأسهم يقسم الأسهم الحالية إلى عدة أسهم بهدف زيادة عدد الأسهم. |
| الغرض | |
| يتم تقديم أرباح الأسهم عادة في الحالات التي تكون فيها الشركة غير قادرة على دفع أرباح نقدية. | تجزئة الأسهم لتحسين سيولة الأسهم |
| المساهمون | |
| توزيعات الأسهم متاحة فقط للمساهمين الحاليين. | يمكن لكل من المساهمين الحاليين والمستثمرين المحتملين الاستفادة من انخفاض أسعار الأسهم. |
ملخص - توزيعات أرباح الأسهم مقابل تقسيم الأسهم
ينتج عن كل من توزيعات أرباح الأسهم وتقسيم الأسهم زيادة في إجمالي عدد الأسهم القائمة. يعتمد الاختلاف الرئيسي بين توزيعات أرباح الأسهم وتقسيم الأسهم بشكل أساسي على الغرض الذي تم إصدارهما من أجله ، حيث يؤدي كلاهما إلى نتائج مماثلة. توزيعات أرباح الأسهم هي خيار مناسب للقيود النقدية قصيرة الأجل ؛ ومع ذلك ، قد لا يحب هذا العديد من المستثمرين لأن الغالبية تتوقع دخلًا منتظمًا لا يمكن أن توفره إلا توزيعات الأرباح النقدية.
