المتحوطون مقابل المضاربين
يحتاج صائغ كمية معينة من الذهب لبيع الحلي في موسم الأعياد القادم. لقد أعلن حتى عن أحدث تصميمات الأقراط والأساور والمعلقات من خلال الكتالوجات وقد حصل بالفعل على طلبات من العملاء. ولكن ماذا لو ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير بعد بضعة أشهر؟ لقد حدد بالفعل أسعار العناصر المختلفة في الكتالوج الخاص به ، وما لم يفعل شيئًا لوقف ارتفاع أسعار الذهب ، فسيتعين عليه تحمل عبء ارتفاع أسعار الذهب. ومع ذلك ، هناك طريقة تسمى التحوط تسمح للصائغ بشراء الذهب بعد بضعة أشهر بالأسعار الحالية.يمكنه القيام بذلك عن طريق دخول سوق العقود الآجلة وشراء عقد ذهب للتسوية في غضون 3 أشهر. إذا وعد بالشراء بالأسعار الجارية بعد ثلاثة أشهر وارتفعت الأسعار بشكل كبير ، فإنه سيستفيد لأنه قلل من مخاطره إلى الحد الأدنى ويهرب من الاضطرار إلى الشراء بأسعار أعلى. وهكذا يقال إنه متحوط ، لاعب في سوق العقود الآجلة يقلل من مخاطره. على الطرف الآخر من الطيف ، يوجد المضاربون ، اللاعبون الذين يزيدون مخاطرهم إلى أقصى حد توقعًا لأرباح أكبر. ويطلق على هؤلاء اسم المضاربين. إن وجود كل من المتحوطين والمضاربين يساعد في استقرار الأسعار في سوق العقود الآجلة.
المتحوطون هم في الغالب منتجين للسلع. إنهم يتحوطون لتقليل المخاطر إلى أدنى حد في وقت الحصاد لأنهم يخشون أن يخسروا أرباحهم إذا انخفضت أسعار السلعة. على سبيل المثال ، قد يبيع مزارع الذرة العقود الآجلة للذرة قبل الحصاد كتحوط ضد انخفاض أسعار الذرة. إن المتحوطون هم المسؤولون بشكل أساسي عن إنشاء سوق العقود الآجلة.المضاربون هم اللاعبون الذين يتوقعون الأرباح من خلال ارتفاع الأسعار وشراء العقود الآجلة للمنتجين. يفعلون ذلك معتقدين أنهم يشترون بسعر منخفض وسيبيعون عندما يرتفع السعر لاحقًا. المضاربون ليسوا منتجين بل هم تجار يضيفون السيولة في السوق عن طريق وضع المال في السوق. من الواضح أن سوق العقود الآجلة المتقدمة يتطلب مشاركة نشطة من كل من المتحوطين والمضاربين.
بينما يحاول المتحوطون تأمين سعر الآن لحماية أنفسهم من تغير الأسعار في المستقبل ، يؤمن المضاربون سعراً الآن تحسباً لارتفاع الأسعار. على عكس المتحوطون ، لا يسعى المضاربون إلى امتلاك السلعة. إنهم مهتمون أكثر بشراء وبيع السلع من أجل الربح فقط. المضاربون هم على عكس المتحوطون الذين يحاولون تحصين أنفسهم من ارتفاع الأسعار. قد تقوم الشركة بالتحوط ضد ارتفاع أسعار الفائدة إذا كانت ترغب في الحصول على قرض بعد ستة أشهر بينما يقوم الجور بالتحوط ضد ارتفاع أسعار الذهب والفضة بعد بضعة أشهر.
باختصار:
الفرق بين المتحوطين والمضاربين
• يتم تصنيف المضاربين على أنهم مقامرون في سوق العقود الآجلة على الرغم من أن الحقيقة هي أنهم يلعبون دورًا حيويًا في استقرار سوق العقود الآجلة
• المتحوطون هم في الغالب منتجي السلع الذين يحاولون تأمين حصادهم من خلال التحوط ضد انخفاض الأسعار من بضعة أشهر من الآن
• يبيع المتحوطون العقود الآجلة بينما يشتريها المضاربون تحسباً لتحقيق أرباح عندما ترتفع الأسعار.
