مبادلة العملات مقابل مقايضة العملات الأجنبية
المقايضات هي مشتقات تُستخدم لمبادلة تدفقات التدفقات النقدية وتستخدم في معظم الحالات لأغراض التحوط. تلقي المقالة نظرة فاحصة على نوعين من المقايضات التي يتم استخدامها لمبادلة العملات الأجنبية من خلال تقليل مخاطر سعر الصرف الأجنبي. تتشابه مقايضات العملات ومقايضات العملات الأجنبية مع بعضها البعض ، وبالتالي ، من السهل الخلط بينها وبين كونها متماثلة. تقدم المقالة أمثلة وتفسيرات واضحة لكل منها وتسلط الضوء على مدى تشابهها واختلافها مع بعضها البعض.
ما هو مبادلة العملات؟
مقايضة العملات هي اتفاقية بين طرفين لتبادل مبالغ محددة من العملات المختلفة.تشكل مقايضة العملة النموذجية اتفاقية صرف أجنبي حيث يقوم طرفان بتبادل أو "مبادلة" سلسلة من المدفوعات بعملة واحدة لسلسلة من المدفوعات بعملة أخرى. المدفوعات التي يتم تبادلها هي الفوائد والمدفوعات الرئيسية لقرض بعملة واحدة لقرض بقيمة مساوية لعملة أخرى.
كمثال ، تحتاج شركة مقرها الولايات المتحدة إلى جنيهات بريطانية وشركة مقرها في المملكة المتحدة تتطلب دولارات أمريكية. في هذه الحالة ، ستقترض الشركة الأمريكية الجنيهات ، وستقترض الشركة البريطانية الدولار ؛ ستدفع الشركة الأمريكية ديون الشركة البريطانية بالدولار الأمريكي (مدفوعات رأس المال والفائدة بالدولار الأمريكي) وستدفع الشركة البريطانية ديون الشركة الأمريكية بالجنيه الإسترليني (يتم سداد أصل الدين وفوائده بالجنيه الإسترليني). من أجل إجراء مثل هذا التبادل بنجاح ، يجب تحديد سعر فائدة (ثابت أو متغير) ، متفق عليه على مبلغ الاقتراض ، وتاريخ استحقاق. تقدم مقايضات العملات ميزة تنافسية للأطراف المعنية حيث يمكن لهذه الأطراف الآن اقتراض العملات الأجنبية بتكلفة أقل مع تعرض أقل لمخاطر أسعار الصرف الأجنبي.
ما هو تبادل العملات الأجنبية؟
مقايضة العملات الأجنبية هي عقد بين طرفين يوافقان في نفس الوقت على شراء (أو بيع) مبلغ محدد من العملة بسعر متفق عليه ، وبيع (أو شراء) نفس المبلغ من العملة في تاريخ لاحق بسعر متفق عليه. هناك ساقان في صفقة مقايضة العملات الأجنبية. في المرحلة الأولى من المقايضة ، يتم شراء (أو بيع) مبلغ معين من العملة مقابل عملة أخرى بالسعر الفوري السائد. في الجزء الثاني من الصفقة ، يتم بيع (أو شراء) كمية مساوية من العملة مقابل العملة الأخرى بالسعر الآجل.
بأخذ مثال بسيط ، تمتلك الشركة 500 ألف يورو وتتطلب دولارًا أمريكيًا في غضون 5 أشهر. نظرًا لأن الشركة لديها بالفعل أموال بعملة أخرى (اليورو) ، فيمكنها استخدام هذه الأموال للوفاء بمتطلباتها دون التعرض لمخاطر سعر الصرف الأجنبي. يمكن للشركة بيع 500 ألف يورو للبنك بالسعر الفوري الحالي ، والحصول على ما يعادل دولار أمريكي ، وستوافق على إعادة شراء اليورو وبيع الدولار الأمريكي في 5 أشهر.
مبادلة العملات مقابل مقايضة العملات الأجنبية
مقايضات العملات ومقايضات العملات الأجنبية متشابهة جدًا مع بعضها البعض لأنها تساعد في التحوط من مخاطر الصرف الأجنبي وتوفر للشركات آلية يمكن من خلالها الحصول على العملات الأجنبية مع الحد الأدنى من التعرض لمخاطر سعر الصرف. ومع ذلك ، فإن هذين المشتقين يختلفان عن بعضهما البعض في أن مقايضة العملات تتبادل سلسلة من التدفقات النقدية (مدفوعات الفائدة والمبادئ) ، بينما في مقايضة العملات الأجنبية تنطوي على معاملتين ؛ بيع أو شراء بالسعر الفوري ، وإعادة الشراء أو إعادة البيع بالسعر الآجل.
الاختلاف الرئيسي الآخر هو أن مقايضة العملات عبارة عن قرض يتم الحصول عليه من قبل أي من الطرفين حيث يتم بعد ذلك تبادل مدفوعات الفائدة والأصل ، في حين يتم إجراء مقايضة العملات الأجنبية باستخدام مبلغ متاح من العملة يتم تبادله بعد ذلك بمبلغ معادل لعملة أخرى.
ملخص:
الفرق بين مبادلة العملات ومبادلة العملات الأجنبية
• تشكل مقايضة العملة النموذجية اتفاقية صرف أجنبي حيث يقوم طرفان بتبادل أو "مبادلة" سلسلة من المدفوعات (الفائدة والأصل) بعملة واحدة لسلسلة من المدفوعات بعملة أخرى.
• مقايضة العملات الأجنبية هي عقد بين طرفين يوافقان في نفس الوقت على شراء (أو بيع) مبلغ محدد من العملة بسعر متفق عليه ، وبيع (أو شراء) نفس المبلغ من العملة في وقت لاحق التاريخ بسعر متفق عليه.
• مقايضات العملات ومقايضات العملات الأجنبية متشابهة جدًا مع بعضها البعض لأنها تساعد في التحوط من مخاطر الصرف الأجنبي وتوفر للشركات آلية يمكن من خلالها الحصول على العملات الأجنبية بأقل قدر من التعرض لمخاطر سعر الصرف.
