الفرق الرئيسي - توزيعات الأرباح مقابل عائد توزيعات الأرباح
الفرق الرئيسي بين توزيعات الأرباح وعائد توزيعات الأرباح هو أن توزيعات الأرباح هي العائد المدفوع لملكية الأسهم في الشركة بينما عائد الأرباح هو مقدار الأرباح التي تدفعها الشركة كنسبة من سعر سهمها. يقوم المستثمرون بشراء أسهم في شركة مع توقع تحقيق عائد من خلال ارتفاع سعر السهم وتوزيعات الأرباح. يعد توزيع الأرباح المواتية للسهم وعائد الأرباح أمرًا حيويًا للحفاظ على المساهمين الحاليين وكذلك لجذب مستثمرين جدد.
ما هي الأرباح؟
يتم تعريف توزيعات الأرباح على أنها العائد المدفوع مقابل ملكية الأسهم في الشركة. يمكن أن تأخذ مدفوعات الأرباح شكلين رئيسيين يعرفان باسم توزيعات الأرباح النقدية وأرباح الأسهم.
توزيعات أرباح نقدية
يتم دفع توزيعات الأرباح النقدية من صافي الأرباح ويفضلها العديد من المساهمين لأنها توفر تدفقًا ثابتًا للدخل. أرباح الأسهم النقدية خاضعة للضريبة مثل الدخل بمجرد استلامها من قبل المساهمين. هنا سيتم دفع توزيعات الأرباح بناءً على عدد الأسهم التي يمتلكها المساهمون.
على سبيل المثال. تعلن شركة DGH عن توزيع أرباح نقدية بقيمة 0.65 دولار أمريكي للسهم الواحد. يمتلك المساهم B حاليًا 3 ، 200 سهم في DGH ، وبالتالي سيتلقى أرباحًا بقيمة $ 2 ، 080.
توزيعات الأرباح لكل سهم (DPS) هي نسبة مستثمر مهمة يهتم بها المساهمون ، والتي تحسب مجموع توزيعات الأرباح المعلنة للأسهم القائمة. يتم احتساب توزيعات الأرباح لكل سهم على النحو التالي.
توزيعات الأرباح لكل سهم=إجمالي توزيعات الأرباح / عدد الأسهم المستحقة
توزيعات أرباح الأسهم
توزيعات الأسهم ، يشار إليها أيضًا باسم "أرباح الأسهم" ، تتضمن تخصيص أسهم إضافية للمساهمين الحاليين بناءً على نسبة المساهمة الحالية.يتم ذلك عادة عندما تتكبد الشركة خسارة في السنة المالية الحالية ، وبالتالي لا يكون لديها أموال لتوزيعها كأرباح ، أو ببساطة لأن الشركة ترغب في إعادة استثمار جميع الأرباح في الأعمال التجارية دون تكبد تدفق نقدي.
على سبيل المثال. تعلن شركة AVC عن توزيع أرباح الأسهم حيث سيحصل المساهمون على سهم إضافي واحد مقابل كل 5 أسهم مملوكة. يمتلك المساهم H حاليًا 4000 سهم في AVC ، وبالتالي سيتلقى 800 سهم إضافي بعد توزيع أرباح الأسهم.
يتم دفع توزيعات الأرباح لكل من الأسهم العادية والتفضيلية ، بينما يختلف هيكل المدفوعات غالبًا بين الاثنين. يحصل حملة الأسهم الممتازة على توزيعات أرباح قبل المساهمين العاديين وإذا لم يتم دفع توزيعات أرباح لهم في سنة مالية معينة ، تصبح هذه التوزيعات مستحقة الدفع من قبل الشركة في سنة لاحقة تالية. تسمى هذه الأنواع من أرباح الأسهم "أرباح الأسهم التفضيلية التراكمية".
الشكل 01: توزيعات الأرباح هي عائد امتلاك أسهم في شركة
ما هو عائد التوزيعات؟
عائد توزيعات الأرباح هو النسبة المالية التي تشير إلى مقدار الأرباح التي تدفعها الشركة كنسبة من سعر سهمها. يتم حساب عائد توزيعات الأرباح باستخدام الصيغة أدناه ويتم التعبير عنها كنسبة مئوية.
عائد توزيعات الأرباح=توزيعات الأرباح لكل سهم / سعر السهم100
هناك نوعان رئيسيان من عائد توزيعات الأرباح ، وهما تتبع توزيعات الأرباح وعائد توزيعات الأرباح الآجلة.
عائد توزيع الأرباح
عائد توزيعات الأرباح اللاحقة يشير إلى مدفوعات الأرباح الفعلية للشركة بالنسبة لسعر سهمها خلال السنة المالية السابقة. عندما يصعب التنبؤ بمدفوعات الأرباح المستقبلية ، يصبح عائد توزيعات الأرباح مقياسًا ثابتًا للقيمة.
عائد توزيعات الأرباح إلى الأمام
يوفر عائد توزيعات الأرباح الآجلة تقديرًا لأرباح السنة معبرًا عنها كنسبة مئوية من أسعار الأسهم الحالية. عندما تكون مدفوعات الأرباح المستقبلية متوقعة ، يصبح استخدام عائد الأرباح الآجلة أكثر ملاءمة.
يشير عائد توزيعات الأرباح المرتفع إلى أن الشركة تدفع أرباحًا عالية. غالبًا ما ينظر إلى هذا على أنه ممارسة إيجابية من قبل غالبية المساهمين. ومع ذلك ، إذا تم الحفاظ على أرباح عالية على مدى سنوات عديدة ، فهذا يدل على أن مبلغ الأموال المعاد استثمارها في الشركة أقل. وهذا بدوره يشير إلى أن الشركة ليس لديها خيارات استثمار كافية.
ما هو الفرق بين توزيعات الأرباح وعائد التوزيعات؟
توزيعات الأرباح مقابل عائد الأرباح |
|
| توزيعات الأرباح هو العائد المدفوع مقابل ملكية الأسهم في الشركة. | عائد توزيعات الأرباح يشير إلى مقدار الأرباح التي تدفعها الشركة كنسبة من سعر سهمها. |
| نسبة | |
| يتم احتساب توزيعات الأرباح لكل سهم على أنها (إجمالي توزيعات الأرباح / عدد الأسهم المستحقة). | يتم احتساب عائد توزيعات الأرباح على النحو التالي (توزيعات الأرباح لكل سهم / سعر السهم100). |
| أنواع | |
| توزيعات الأرباح يمكن أن تكون إما أرباحًا نقدية أو أرباح أسهم. | زائدة توزيعات الأرباح وعائد الأرباح الآجلة نوعان من توزيعات الأرباح. |
| التبعية | |
| يعتمد مقدار الأرباح المستحقة الدفع على مقدار صافي الأرباح المحققة خلال السنة المالية. | عائد توزيعات الأرباح يعتمد على مقدار التوزيعات المدفوعة وسعر السهم. |
ملخص - توزيعات أرباح مقابل عائد توزيعات أرباح
توزيعات الأرباح والعائد على نفس المفهوم ؛ الفرق بين توزيعات الأرباح وعائد توزيعات الأرباح هو أن توزيعات الأرباح هي العائد المدفوع لملكية الأسهم ويتم حسابه من خلال توزيعات الأرباح لكل سهم بينما يشير عائد الأرباح إلى مقدار توزيعات الأرباح التي يتم دفعها كنسبة من سعر السهم. تحاول العديد من الشركات الحفاظ على أرباح ثابتة مع اتجاه تصاعدي لأن غالبية المساهمين لا يحبون توزيعات الأرباح المتقلبة. ومع ذلك ، في بعض الحالات ، قد يدعي المساهمون أيضًا أنهم يفضلون الشركة لمتابعة المزيد من الفرص الاستثمارية ، وبالتالي يكونون على استعداد للحصول على أرباح محدودة في سنوات معينة.
