الفرق الرئيسي - نمو الأرباح مقابل الصندوق المشترك للأرباح
الفرق الرئيسي بين نمو توزيعات الأرباح وصندوق توزيعات الأرباح هو أن معدل نمو الأرباح هو معدل النمو السنوي الذي يخضع له سهم معين خلال فترة زمنية بينما صناديق توزيع الأرباح المشتركة هي صناديق الأسهم المشتركة التي تستثمر في الشركات التي دفع توزيعات الأرباح. يعد نمو توزيعات الأرباح جانبًا مهمًا يأخذ في الاعتبار من قبل المساهمين حيث يكونون على استعداد لرؤية اتجاه تصاعدي في نمو الأرباح. اكتسبت صناديق توزيع الأرباح المشتركة شعبية متزايدة كخيار استثماري خلال الآونة الأخيرة.
ما هو نمو الأرباح؟
معدل نمو توزيعات الأرباح هو معدل النمو السنوي بالنسبة المئوية الذي يخضع له سهم معين على مدار فترة زمنية. يعد نمو الأرباح عنصرًا مهمًا يهتم به المساهمون. إن قدرة الشركة على دفع أرباح ثابتة هي مؤشر على أن الشركة مربحة. علاوة على ذلك ، يفضل العديد من المستثمرين الحصول على توزيعات أرباح كتدفق دخل ثابت. لهذا السبب ، تحاول الشركات الحفاظ على اتجاه ثابت ومتصاعد في توزيعات الأرباح.
يتم حساب نمو الأرباح باستخدام "نموذج نمو الأرباح" والذي يسمى أيضًا "نموذج خصم الأرباح" (DDM). يحسب هذا النموذج قيمة الأسهم باستثناء ظروف السوق الحالية.
سعر المخزون=D1/ r-g
D1=الأرباح المتوقعة في السنة 1
r=معدل العائد المطلوب
g=معدل نمو الأرباح المتوقع
على سبيل المثال. تتوقع شركة BCD أن تدفع توزيعات أرباح للسهم الواحد قدرها 0.80 دولار للسنة المالية القادمة. ومن المتوقع أن تنمو هذه الأرباح بنسبة 5٪ سنويًا بعد ذلك. يتوقع المساهمون معدل عائد 7٪ من مخزون BCD. سعر سهم BCD هو
سعر السهم=$ 0.80 / (7٪ -5٪)
=40 دولارًا
نظرًا لأن نموذج نمو الأرباح يسهل حساب قيمة السهم دون تأثير ظروف السوق الحالية ، فهذه أداة مفيدة جدًا للمستثمرين لمقارنة الأسهم عبر الشركات والصناعات. ومع ذلك ، هناك افتراضان رئيسيان في هذا النموذج:
معدل نمو الأرباح (g) ثابت ، وقد لا يكون صحيحًا دائمًا
- معدل نمو توزيعات الأرباح (ز) لا يمكن أن يتجاوز معدل العائد المطلوب (ص). إذا كانت g أكبر من r ، فهذا يشير إلى أن للسهم قيمة سالبة ، وهذا غير صحيح.
الشكل 01: تحاول الشركات الحفاظ على اتجاه تصاعدي في نمو الأرباح
ما هو صندوق توزيع الأرباح؟
صناديق توزيع الأرباح هي صناديق استثمار مشتركة تستثمر في الشركات التي تدفع أرباحًا. تعد صناديق توزيع الأرباح خيارًا استثماريًا جذابًا للمستثمرين الذين يفضلون الحصول على مصدر دخل ثابت. علاوة على ذلك ، فإنها عادة ما تحقق معدل عائد أعلى مقارنة بالعديد من خيارات الاستثمار الأخرى مثل تمويل السندات.
يخضع الاستثمار في صناديق الاستثمار الموزعة للحد الأدنى من متطلبات الاستثمار ويجب ذكره في نشرة الإصدار ، وهي وثيقة قانونية تتضمن تفاصيل الصندوق. في الغالب ، نظرًا لطبيعتها المدرة للدخل ، فإن صناديق توزيع الأرباح هي الأنسب للمستثمرين المتقاعدين. صناديق توزيع الأرباح المشتركة هي خيارات استثمار أقل خطورة مقارنة بأنواع الصناديق الأخرى ، مثل صناديق الاستثمار المشتركة في الأسهم النامية. يتم فرض ضريبة على عائدات صناديق الاستثمار المشتركة كدخل عادي. ومع ذلك ، إذا قام المستثمر بشراء أرباح الأسهم المشتركة في حساب تقاعد فردي (IRA) (خيار استثمار يتم فيه استثمار مبلغ مقطوع من الأموال ويتم إجراء عمليات سحب عند الانتهاء من فترة زمنية محددة) ، فسيتم تأجيل الضريبة حتى عمليات السحب يبدأ.
ما هو الفرق بين نمو الارباح و صندوق الاستثمار المشترك؟
نمو توزيعات الأرباح مقابل الصندوق المشترك للأرباح |
|
| معدل نمو توزيعات الأرباح هو معدل النمو السنوي بالنسبة المئوية الذي يخضع له سهم معين على مدار فترة زمنية. | صناديق توزيع الأرباح هي صناديق استثمار مشتركة في الأسهم تستثمر في الشركات التي تدفع أرباحًا. |
| طبيعة | |
| نمو الأرباح هو مؤشر على القوة المالية للشركة. | الاستثمار في صناديق توزيع الأرباح هو استراتيجية أقل خطورة نسبيًا وتوفر دخلاً ثابتًا. |
| الضرائب | |
| النمو في أرباح الأسهم خاضع للضريبة كدخل عادي ، مما يؤدي إلى ضرائب أعلى عندما يكون النمو مرتفعًا. | تم تأجيل الضريبة لفترة زمنية معينة في صناديق استثمار أرباح مختارة مثل صناديق التقاعد الفردية. |
ملخص- نمو توزيعات الأرباح مقابل صندوق توزيع الأرباح
الفرق بين نمو توزيعات الأرباح والصناديق المشتركة لتوزيعات الأرباح هو الفرق المميز حيث يكون نمو الأرباح هو معدل النمو السنوي الذي يخضع له سهم معين خلال فترة زمنية بينما صناديق توزيع الأرباح المشتركة هي صناديق استثمار مشتركة تستثمر في الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح. نموذج نمو الأرباح هو أداة مفيدة لتحليل الاستثمار تساعد المستثمرين على مقارنة خيارات الاستثمار. يمكن للمستثمرين الذين يفضلون تدفق دخل ثابت منخفض المخاطر الاستفادة من الاستثمار في صناديق توزيع الأرباح.
