الفرق الرئيسي - مخاطر الصرف الأجنبي مقابل التعرض
مخاطر الصرف الأجنبي والتعرض هما المصطلحان اللذان يتم الخلط بينهما لأنهما متماثلان لأنهما غالبًا ما يستخدمان بالتبادل. ومع ذلك ، فإن معانيها مختلفة في طبيعتها ، على الرغم من ارتباطها الوثيق. تتعرض مخاطر الصرف الأجنبي والتعرض لها من قبل الشركات التي لديها عمليات تجارية في بلدان متعددة. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين مخاطر الصرف الأجنبي والتعرض في أن مخاطر الصرف الأجنبي هي تغيير القيمة في إحدى العملات مقارنة بعملة أخرى مما يقلل من قيمة الاستثمارات المقومة بعملة أجنبية بينما التعرض للعملات الأجنبية هو الدرجة التي تتأثر بها الشركة من خلال التغيرات في أسعار الصرف.
ما هي مخاطر الصرف الأجنبي؟
مخاطر الصرف الأجنبي هي تغير قيمة إحدى العملات مقارنة بأخرى مما يقلل من قيمة الاستثمارات المقومة بعملة أجنبية. تم تحديد ثلاثة أشكال من مخاطر الصرف الأجنبي على النحو التالي.
أنواع مخاطر الصرف الأجنبي
مخاطر المعاملات
مخاطر المعاملات هي مخاطر سعر الصرف الناتجة عن الفاصل الزمني بين الدخول في عقد وتسويته.
على سبيل المثال. المستثمر "أ" المقيم في المملكة المتحدة ملزم بدفع مبلغ 15 ألف دولار إلى فرد آخر كجزء من اتفاقية في غضون 6 أشهر. سعر الصرف الحالي هو 1.26 دولار / جنيه إسترليني. حيث ان اسعار الصرف معرضة للتقلبات والسعر بنهاية ستة اشهر غير معروف حاليا.
مخاطر الترجمة
مخاطر الترجمة هي مخاطر سعر الصرف الناتجة عن تحويل النتائج المالية لعملة ما إلى عملة أخرى.
على سبيل المثال. الشركة الأم للشركة "ج" هي الشركة "أ" التي تقع في الولايات المتحدة الأمريكية. تقع الشركة G في فرنسا وتقوم بالتداول باليورو. في نهاية السنة ، تم توحيد نتائج الشركة "ج" مع نتائج الشركة "أ" لإعداد البيانات المالية ؛ وبالتالي ، يتم تحويل نتائج الشركة G إلى الدولار الأمريكي.
المخاطر الاقتصادية
المخاطر الاقتصادية تعكس مخاطر القيمة الحالية للتدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية من تحركات أسعار الصرف. تتعلق المخاطر الاقتصادية بتأثير تغيرات سعر الصرف على الإيرادات (المبيعات المحلية والصادرات) ونفقات التشغيل (تكلفة المدخلات والواردات المحلية).
على سبيل المثال. الشركة "ج" هي شركة محلية متوسطة الحجم مقرها في البلد "ص" وتبيع القمح. نظرًا لأن إنتاج القمح في البلاد محدود ، يتم أيضًا استيراد القمح من بلد مجاور. بسبب ارتفاع قيمة العملة ، فإن القمح المستورد أرخص. ونتيجة لذلك ، فإن الطلب على القمح في الشركة "ج" آخذ في الانخفاض.
الشكل 01: مخاطر الصرف الأجنبي هي تغير قيمة إحدى العملات مقارنة بعملة أخرى.
ما هو التعرض للعملات الأجنبية؟
يشير التعرض للعملات الأجنبية إلى درجة تأثر الشركة بالتغيرات في أسعار الصرف. عندما تنخرط شركة ما في التجارة الدولية وعندما يكون هناك فرق بين العملة التي تُسجل بها الإيرادات والتكاليف ، يوجد تعرض للصرف الأجنبي.
تأثير الواردات والصادرات
الواردات والصادرات عنصران يتأثران بشدة بمخاطر الصرف الأجنبي.عندما يرتفع سعر الصرف (زيادة قيمة العملة المحلية فيما يتعلق بعملة أجنبية) ، يكون من المفيد استيراد المزيد من السلع والخدمات. من ناحية أخرى ، عندما ينخفض سعر الصرف (تنخفض قيمة العملة المحلية مقارنة بعملة أجنبية) تكون منتجات البلد أرخص في السوق الدولية ؛ هذا مناسب للصادرات.
الشكل 02: الواردات والصادرات
تصنيع المنتجات في الوطن والبيع في بلدان متعددة
تتبنى بعض الشركات هذه الإستراتيجية من أجل الاستفادة من وفورات الحجم (خفض التكاليف نتيجة لزيادة حجم الإنتاج).علاوة على ذلك ، تعتبر إدارة قاعدة تصنيع واحدة أكثر ملاءمة للإدارة مقارنة بعدة قواعد. في هذه الحالة ، يتم تكبد تكاليف الإنتاج بالعملة المحلية بينما سيتم تكبد الإيرادات بعملات متعددة. نظرًا لعدم تطابق الإيرادات والتكاليف ، فإن الشركات منفتحة على التعرض للعملات الأجنبية
ما هو الفرق بين مخاطر الصرف الأجنبي والتعرض؟
مخاطر الصرف الأجنبي مقابل التعرض |
|
| مخاطر الصرف الأجنبي هي تغير قيمة إحدى العملات مقارنة بعملة أخرى مما يقلل من قيمة الاستثمارات المقومة بعملة أجنبية. | التعرض للعملات الأجنبية هو الدرجة التي تتأثر بها الشركة بالتغيرات في أسعار الصرف. |
| التحكم | |
| يمكن عادة التخفيف من مخاطر الصرف الأجنبي من خلال استخدام تقنيات التحوط واستخدام عملة أقل تقلبًا للإبلاغ عن النتائج. | من الصعب إدارة التعرض للعملات الأجنبية. |
| أنواع | |
| المعاملات والترجمة والمخاطر الاقتصادية هي أنواع من مخاطر الصرف الأجنبي. | التعرض للمخاطر بسبب الواردات والصادرات هي الأنواع الرئيسية من التعرض للعملات الأجنبية. |
ملخص- مخاطر الصرف الأجنبي مقابل التعرض
الفرق بين مخاطر الصرف الأجنبي والتعرض هو أن مخاطر الصرف الأجنبي هي تغير قيمة إحدى العملات مقارنة بعملة أخرى مما يقلل من قيمة الاستثمارات المقومة بالعملة الأجنبية بينما التعرض لصرف العملات الأجنبية هو الدرجة التي يتم عندها تتأثر الشركة بالتغيرات في أسعار الصرف. بشكل عام ، كلا المفهومين متشابهان في طبيعتهما حيث أنهما يوضحان الربح أو الخسارة النسبية بسبب الانخراط في معاملات بعملات مختلفة.
تنزيل نسخة PDF من Exchange Risk vs Exposure
يمكنك تنزيل نسخة PDF من هذه المقالة واستخدامها للأغراض غير المتصلة بالإنترنت وفقًا لملاحظات الاقتباس. يرجى تحميل نسخة PDF هنا الفرق بين مخاطر الصرف الأجنبي والتعرض.
