الفرق الرئيسي - الاكتتاب مقابل FPO
الطرح العام الأولي (IPO) والطرح العام التالي (FPO) هما مصطلحان يستخدمان على نطاق واسع في الاستثمار. يتم إجراء كل من IPO و FPO عبر البورصة ، وهي سوق يتم فيه شراء الأوراق المالية وبيعها. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين الاكتتاب العام الأولي و FPO في أن الاكتتاب العام يحدث عندما تعرض الشركة أسهمها للمستثمرين العموميين لأول مرة عن طريق إدراج الشركة في البورصة. يُشار إلى العرض العام المتابع (FPO) إلى الإصدار اللاحق لأسهم شركة مدرجة بالفعل.
ما هو الاكتتاب العام؟
السبب الرئيسي الذي يجعل الشركات تقرر النظر في الاكتتاب العام هو الوصول إلى المزيد من رأس المال من خلال عرض الأسهم على مجموعة كبيرة من المستثمرين.تبدأ جميع الأعمال التجارية كشركات خاصة صغيرة الحجم تستخدم الثروة الشخصية أو العائلية وخيارات التمويل مثل رأس مال القروض وملائكة الأعمال وشركات رأس المال الاستثماري. ومع ذلك ، فإن حجم الأموال التي يمكن تجميعها من خلال الأساليب المذكورة غالبًا ما تكون محدودة ولن تكون كافية إذا كان هدف العمل هو متابعة النمو السريع. قد تقرر الشركة طرح أسهمها للاكتتاب العام عندما تكون خيارات التمويل المذكورة أعلاه غير كافية ،
علاوة على ذلك ، يعتبر الاكتتاب العام بمثابة إستراتيجية خروج عندما يشارك ملائكة الأعمال أو شركات رأس المال الاستثماري لأن هذا النوع من المستثمرين مهتمون بالمشاركة فقط حتى يتم تأسيس العمل بنجاح. بمجرد القيام بذلك ، غالبًا ما يسعى ملائكة الأعمال أو شركات رأس المال الاستثماري إلى بيع حصتهم في الأعمال التجارية لأطراف أخرى معنية. في بعض الحالات ، قد يكون مؤسسو الشركة على استعداد لتطبيق استراتيجية خروج. وبالتالي ، يمكن أن يعتمد الاكتتاب العام على متطلبات العديد من أصحاب المصلحة.
مزايا الاكتتاب
- القدرة على جمع تمويل إضافي من مجموعة كبيرة من المستثمرين
- القدرة على تحقيق سيولة أكبر للأسهم حيث يسهل تداولها
- القدرة على طرح الأوراق المالية في الاستحواذ على شركات أخرى
- القدرة على تقديم برامج خيارات الأسهم والأسهم للموظفين المحتملين ، مما يجعل الشركة جذابة لأفضل المواهب
- رافعة إضافية عند الحصول على قروض من المؤسسات المالية
- جذب انتباه صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط وصناع السوق والمتداولين المؤسسيين عند إدراج أسهم الشركة في البورصة
- تتضمن رسوم التسجيل والتسجيل لمعظم البورصات الرئيسية شكلاً من أشكال الإعلانات المجانية. سيتم ربط أسهم الشركة بالبورصة التي يتم تداول أسهمها فيها.
- زيادة المصداقية مع الجمهور نظرًا لأن الشركات المدرجة لديها متطلبات إبلاغ وامتثال مهمة.
عيوب الاكتتاب
إدراج شركة في البورصة عملية طويلة وتستغرق وقتًا طويلاً وتستغرق في الغالب من 6 إلى 9 أشهر ، ويجب اتباع الخطوات التالية
هناك العديد من الآثار القانونية والتكاليف القانونية الكبيرة التي ينطوي عليها الاكتتاب العام. تخضع أنشطة الشركات المدرجة للتدقيق من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وتلتزم الشركة بعدد من القواعد واللوائح ومتطلبات إعداد التقارير التي يتبعها الاكتتاب.
الهدف الرئيسي من متطلبات إعداد التقارير هو التأكد من أن المساهمين والأسواق على اطلاع على أساس منتظم.تخضع الشركة لمتطلبات الإبلاغ عن طريق تقديم بيان تسجيل المادة 12 من قانون الصرف. نظرًا للتعقيدات المذكورة أعلاه ، تظل بعض أنجح الشركات في العالم مثل Dell و PriceWaterhouseCoopers و Mars خاصة.
ما هو FPO (متابعة الطرح العام)؟
يمكن إصدار الأسهم بشكل ثانوي وبعد ذلك وفقًا لمتطلبات الشركة. إنها طرق شائعة للشركات لزيادة رأس المال الإضافي. هناك نوعان من FPOs.
مخفف FPO
في FPO المخفف ، قررت الشركة زيادة عدد الأسهم المتداولة في سوق الأوراق المالية من أجل السماح بالتدفق السريع للأموال خلال فترة زمنية قصيرة نسبيًا. يتم ذلك عادة عندما تكون هناك حاجة إلى أموال إضافية لمشروع خاص. قد يحدث تخفيف السيطرة نتيجة FPO المخفف.
غير مخفف FPO
هنا ، يبيع المساهمون الأسهم المملوكة ملكية خاصة في سوق الأوراق المالية دون إصدار الشركة لأسهم إضافية. لا يحدث تخفيف للسيطرة نتيجة لهذا النوع من FPO.
ما الفرق بين الاكتتاب و FPO؟
IPO مقابل FPO |
|
| الطرح العام الأولي (IPO) يحدث عندما تعرض الشركة أسهمًا للجمهور لأول مرة. | متابعة الطرح العام (FPO) هو الإصدار اللاحق للشركة من الأسهم للجمهور. |
| ملكية | |
| الشركة مملوكة ملكية خاصة وقت الاكتتاب | يتم إجراء FPO بواسطة شركة مدرجة في البورصة |
| المتطلبات التنظيمية | |
| لدى الاكتتابات العامة متطلبات تنظيمية صارمة للغاية ومكلفة وتستغرق وقتًا طويلاً. | FPOs أقل التنظيم والتكلفة وأقل استهلاكا للوقت مقارنة بالاكتتاب العام. |
| ملف تعريف المخاطر | |
| ينطوي على مخاطر عالية | مخاطر منخفضة نسبيًا مقارنة بالاكتتاب العام |
