مبادلة مقابل إعادة توجيه
المشتقات هي أدوات مالية خاصة تستمد قيمتها من واحد أو أكثر من الأصول الأساسية. تؤثر التغييرات في الحركات في قيم الأصول الأساسية على الطريقة التي يتم بها استخدام المشتق. تستخدم المشتقات لأغراض التحوط والمضاربة. تلقي المقالة التالية نظرة فاحصة على نوعين من المشتقات ، المقايضات والعقود الآجلة ، وتسلط الضوء بوضوح على كيفية اختلاف كل نوع من المشتقات وتشابه بعضها مع بعض.
إلى الأمام
العقد الآجل هو عقد يعد بتسليم الأصل الأساسي ، في تاريخ مستقبلي محدد للتسليم ، بسعر متفق عليه مذكور في العقد.العقود الآجلة غير موحدة ويمكن تخصيصها وفقًا لمتطلبات أولئك الذين يدخلون العقد. لذلك ، لا يتم تداولها أيضًا في البورصات الرسمية ويتم تداولها بدلاً من ذلك كأوراق مالية خارج البورصة. يعمل العقد الآجل كالتزام يجب الوفاء به من قبل الطرفين. يجب أن يتم الوفاء بها إما بتسوية مادية حيث سيتم تسليم الأصل الأساسي بالسعر المحدد ، أو يمكن إجراء تسوية نقدية للقيمة السوقية للمشتق في وقت الاستحقاق.
على سبيل المثال ، يمكن لمزارع حبوب البن البرازيلي الدخول في عقد آجل مع شركة نستله يصل إلى 100 ألف جنيه من حبوب البن مقابل دولارين للرطل في الأول من يناير 2010. يمكن أن يفيد العقد الآجل كل من المزارع وشركة نستله حيث أنه يوفر للمزارع ضمانًا بأنه سيتم شراء حبوب البن بسعر متفق عليه مسبقًا ، كما ستفيد شركة نستله لأنها تعرف الآن تكلفة شراء القهوة في المستقبل والتي يمكن أن تساعدهم في التخطيط مع تقليل أي عدم اليقين في تقلبات الأسعار.
مبادلة
المقايضة هي عقد يتم إبرامه بين طرفين يتفقان على مبادلة التدفقات النقدية في تاريخ محدد في المستقبل. يستخدم المستثمرون بشكل عام المقايضات لتغيير مراكز الاحتفاظ بأصولهم دون الحاجة إلى تصفية الأصل. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر الذي يحتفظ بمخزون محفوف بالمخاطر في شركة تبادل عوائد الأرباح لتدفق دخل ثابت منخفض المخاطر دون بيع الأسهم المحفوفة بالمخاطر. هناك نوعان شائعان من المقايضات. مقايضات العملات ومقايضات أسعار الفائدة.
مقايضة سعر الفائدة هو عقد بين طرفين يسمح لهما بتبادل مدفوعات أسعار الفائدة. مقايضة أسعار الفائدة الشائعة هي مقايضة ثابتة مقابل عائم حيث تكون مدفوعات الفائدة لقرض بسعر ثابت بمثابة تبادل لمدفوعات قرض بسعر عائم. تحدث مقايضة العملات عندما يتبادل طرفان التدفقات النقدية بعملات مختلفة.
ما الفرق بين Forward و Swap؟
العقود الآجلة والمبادلات كلاهما نوعان من المشتقات التي تساعد المؤسسات والأفراد على التحوط ضد المخاطر.يعد التحوط من الخسائر المالية أمرًا مهمًا في الأسواق المتقلبة ، كما أن العقود الآجلة والمبادلات توفر لمشتري هذه الأدوات القدرة على الحماية من مخاطر التعرض للخسائر. تشابه آخر بين المقايضات والعقود الآجلة هو أن كليهما لا يتم تداولهما في بورصات منظمة. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين هذين المشتقين في أن المقايضات تؤدي إلى عدد من المدفوعات في المستقبل ، في حين أن العقد الآجل سينتج عنه دفعة مستقبلية واحدة.
• المشتقات هي أدوات مالية خاصة تستمد قيمتها من واحد أو أكثر من الأصول الأساسية. العقود الآجلة والمبادلات كلاهما نوعان من المشتقات التي تساعد المؤسسات والأفراد على التحوط ضد المخاطر.
• العقد الآجل هو عقد يعد بتسليم الأصل الأساسي ، في تاريخ مستقبلي محدد للتسليم ، بسعر متفق عليه مذكور في العقد.
• المقايضة هي عقد مبرم بين طرفين يتفقان على مبادلة التدفقات النقدية في تاريخ محدد في المستقبل.
• الاختلاف الرئيسي بين هذين المشتقين هو أن المقايضات تؤدي إلى عدد من المدفوعات في المستقبل ، في حين أن العقد الآجل سينتج عنه دفعة مستقبلية واحدة.
