معزز مقابل التدفق النقدي الحر غير المعزز
يوفر التدفق النقدي الحر للشركة مؤشرًا على مقدار المال المتبقي من العمل للتوزيع بين المساهمين وحملة السندات. يتم احتساب التدفق النقدي الحر بشكل عام عن طريق إضافة التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية إلى التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية. هناك نوعان من التدفق النقدي الحر تتم مناقشتهما في هذه المقالة ؛ معزز التدفق النقدي الحر والتدفق النقدي الحر غير المعزز. من المهم فهم الفرق بين الاثنين لأنه سيوفر صورة واضحة عن المصادر التي تستخدمها الشركة لجمع الأموال. يمكن أن يساعد فهم الاختلاف بينهما أيضًا في تقييم بيان التدفق النقدي للشركة وأنشطة التشغيل والتمويل والاستثمار الخاصة بالشركة.
التدفق النقدي الحر المعزز
يشير التدفق النقدي الحر المعزز إلى مقدار الأموال المتبقية بمجرد سداد الديون والفوائد على الديون. من المهم أن تحدد الشركة التدفق النقدي المعزز ، لأن هذا هو مقدار الأموال المتبقية لمدفوعات الأرباح ، وخطط التوسع للحصول على المزيد من الديون والاستثمار في النمو. يتم حساب التدفق النقدي الحر المعزز على النحو التالي ؛
التدفق النقدي الحر المعزز=التدفق النقدي الحر غير المعزز - الفائدة - أقساط السداد الرئيسية.
تتم مراقبة التدفق النقدي الحر المعزز عن كثب من قبل البنوك والمؤسسات المالية لأن هذا مؤشر على قدرة الشركة على البقاء واقفًا مالياً بعد الوفاء بالتزامات الديون. يساعد التدفق النقدي المعزز على التمييز بين الشركات السليمة اقتصاديًا والشركات التي بالكاد تستطيع الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون (مؤشر على ارتفاع مخاطر الفشل).
التدفق النقدي الحر غير المستدام
يشير التدفق النقدي الحر غير المستدام إلى مقدار الأموال التي تمتلكها الشركة قبل سداد مدفوعات الفائدة والالتزامات الأخرى.يتم الإبلاغ عن التدفق النقدي غير المستقر في البيانات المالية للشركة وهو تمثيل لمبلغ الأموال المتاحة للدفع لعمليات أخرى قبل الوفاء بالتزامات الديون. يتم حساب التدفق النقدي الحر غير المستقر على النحو ؛
التدفق النقدي الحر غير المستدام=EBITDA - النفقات الرأسمالية - رأس المال العامل - الضريبة.
لا يقدم التدفق النقدي غير المستقر صورة واقعية للوضع المالي للشركة لأنه لا يظهر التزامات ديون الشركة ، وبدلاً من ذلك يظهر المبلغ الإجمالي للنقد المتبقي للأنشطة التشغيلية. الشركات التي تتمتع برافعة مالية عالية (لديها ديون عالية) ، بشكل عام ، تبلغ عن التدفق النقدي الحر غير المدفوع ؛ ومع ذلك ، يحتاج المستثمرون والمؤسسات المالية وأصحاب المصلحة إلى إيلاء المزيد من الاهتمام للتدفق النقدي الحر المدعوم للشركة لأن هذا يوضح مستوى الدين الذي يوفر مؤشرًا قويًا على مخاطر الإفلاس.
معزز مقابل التدفق النقدي الحر غير المعزز
التدفق النقدي الحر المعزز وغير المعزز هي مفاهيم تنبع من مصطلح التدفق النقدي الحر.يظهر التدفق النقدي الحر المدفوع مقدار الأموال المتبقية بمجرد سداد الديون والفوائد على الديون. التدفق النقدي غير المستقر هو مقدار الأموال المتبقية قبل دفع الفائدة. التدفق النقدي الحر المدفوع هو رقم أكثر واقعية لاستخدامه في تقييم الشركة حيث أن مستويات الدين مهمة في فهم مخاطر إفلاس الشركة. كلما صغرت الفجوة التي تمتلكها الشركة بين التدفقات النقدية المدعومة وغير المدعومة ، كلما قل حجم الأموال التي تركتها الشركة والتي لم تعد ضرورية للوفاء بالتزامات الديون. لذلك ، قد يعني وجود فجوة أصغر أن الشركة في خطر مالي ، وتحتاج إلى اتخاذ خطوات لزيادة إيراداتها أو استنتاج مستويات الديون.
ملخص:
الفرق بين التدفق النقدي الحر الرافع وغير المستدام
• يشير التدفق النقدي الحر المعزز إلى مقدار الأموال المتبقية بمجرد سداد الديون والفوائد على الديون. يتم حسابه على النحو التالي: التدفق النقدي الحر المعزز=التدفق النقدي الحر غير المعتمد - الفائدة - أقساط السداد الرئيسية.
• يشير التدفق النقدي الحر غير المستقر إلى مقدار الأموال التي تمتلكها الشركة قبل سداد مدفوعات الفائدة والالتزامات الأخرى. يتم حسابه على النحو التالي: التدفق النقدي الحر غير المستقر=EBITDA - النفقات الرأسمالية - رأس المال العامل - الضريبة.
• التدفق النقدي الحر المعزز هو رقم محدد أكثر لاستخدامه في تقييم الشركة لأن مستويات الدين مهمة في فهم مخاطر إفلاس الشركة.
