الفرق الرئيسي - تحليل التكلفة والعائد مقابل العائد على الاستثمار
هناك عدد من العوامل التي يجب مراعاتها عند القيام بالاستثمارات ، حيث تلعب العائدات دورًا أساسيًا. من المهم أيضًا مقارنة العوائد فيما يتعلق بالاستثمار أو التكلفة المتكبدة. تحليل التكلفة والمزايا هو أداة تحليل تقارن تكاليف وفوائد قرار الاستثمار المحتمل بينما يحسب العائد على الاستثمار العائد من الاستثمار كنسبة مئوية من المبلغ الأصلي المستثمر. هذا هو الفرق الرئيسي بين تحليل التكلفة والعائد على الاستثمار.
ما هو تحليل التكلفة والفائدة؟
تحليل التكلفة والعائد هو عملية يتم من خلالها تحليل قرارات العمل. يتم تلخيص فوائد موقف معين أو إجراء متعلق بالعمل ، ثم يتم طرح التكاليف المرتبطة باتخاذ هذا الإجراء. تحليل التكلفة والمنفعة هو حل وسط بين إضافات التكاليف والفوائد لتنفيذ قرار العمل. ستكون معايير اتخاذ القرار هي المضي قدمًا في الاستثمار إذا كانت الفوائد تفوق التكاليف.
على سبيل المثال. شركة DEF هي شركة تصنيع واسعة النطاق تعمل حاليًا بوظيفة توظيف داخلية داخل قسم الموارد البشرية. أشار مدير الإنتاج مؤخرًا إلى أنه سيكون من المفيد للشركة الاستعانة بمصادر خارجية لوظيفة التوظيف إلى وكالة توظيف منفصلة. وهو يعتقد أنه سيكون أقل تكلفة وأكثر فعالية وسيكون DEF قادرًا على تحسين الجودة بشكل كبير. يجب تقييم مثل هذا السيناريو من حيث التكاليف والفوائد كماً ونوعاً قبل اتخاذ القرار.
يجب النظر في جميع التكاليف المباشرة وغير المباشرة ويجب توخي الحذر لعدم التقليل من التكاليف أو المبالغة في تقدير الفوائد. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن تحليل التكلفة والمزايا هو أداة أبسط لتحليل الاستثمار وهو مناسب فقط للاستثمارات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تمتد على مدى فترة زمنية محدودة. بسبب التعقيد وعدم اليقين من التدفقات النقدية ، لا يمكن اعتبار هذا كأداة قرار مناسبة للمشاريع واسعة النطاق التي تمتد على مدى فترة زمنية طويلة.
ما هو عائد الاستثمار
العائد على الاستثمار (ROI) هو أسلوب حيوي لتقييم الاستثمار يمكن أن تقوم به الشركات لقياس الأداء. يمكن استخدام عائد الاستثمار لتقييم خيار الاستثمار المحدد أو للشركة ككل ، وكذلك لكل قسم في حالة وجود شركة كبيرة الحجم. هذا يسمح بحساب مقدار العوائد التي يتم تحقيقها مقارنة بمبلغ رأس المال المستثمر. يمكن حساب عائد الاستثمار باستخدام الصيغة أدناه.
ROI=الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) / رأس المال المستخدم100
- EBIT- صافي الربح التشغيلي قبل خصم الفوائد والضرائب
- رأس المال المستخدم- إضافة الديون وحقوق الملكية
هذا مقياس يشير إلى مستوى كفاءة الشركة ويتم التعبير عنه كنسبة مئوية. كلما زاد عائد الاستثمار ، زاد توليد القيمة للمستثمرين. عندما يتم حساب عائد الاستثمار لكل قسم ، يمكن مقارنتها لتحديد مقدار القيمة التي تساهم بها في إجمالي عائد الاستثمار للشركة.
عائد الاستثمار هو أحد النسب الرئيسية التي يمكن للمستثمرين حسابها وكذلك لقياس الربح أو الخسارة الناتجة عن الاستثمار بالنسبة للأموال المستثمرة. يستخدم هذا المقياس بشكل متكرر من قبل المستثمرين الأفراد في تقييم الربحية في قرارات الاستثمار المختلفة ويمكن حسابه ببساطة كنسبة مئوية
ROI=(الربح من الاستثمار- تكلفة الاستثمار) / تكلفة الاستثمار100
عائد الاستثمار يساعد على مقارنة العوائد من الاستثمارات المختلفة ؛ وبالتالي ، يمكن للمستثمر تحديد الخيار الذي يستثمر فيه بين خيارين أو أكثر.
على سبيل المثال. المستثمر لديه الخيارات التالية للاستثمار في أسهم شركتين
سهم الشركة "أ" - التكلفة=1 دولار ، 500 ، القيمة في نهاية عام واحد=1 دولار ، 730
سهم الشركة "ب" - التكلفة=548 دولارًا ، القيمة في نهاية عام واحد=722 دولارًا
عائد الاستثمار للاستثمارات 15٪ (1 ، 730-1 ، 500/1 ، 500) لأسهم الشركة "أ" و 32٪ (722-548 / 548) لسهم الشركة "ب".
يمكن مقارنة الاستثمارات المذكورة أعلاه بسهولة بافتراض أن كلاهما لمدة عام واحد. حتى لو كانت الفترات الزمنية مختلفة يمكن حساب عائد الاستثمار ؛ ومع ذلك ، فإنه لا يوفر مقياسًا دقيقًا. على سبيل المثال ، إذا استغرق سهم الشركة "ب" خمس سنوات للسداد بدلاً من عام واحد ، فقد لا تكون عائداتها المرتفعة جذابة للمستثمر الذي يفضل تحقيق عائد سريع.
لفهم فائدة عائد الاستثمار بشكل أفضل ، يجب مقارنته بنسب السنوات الماضية والشركات الأخرى في نفس الصناعة. في حين أنه مفيد ، تجدر الإشارة أيضًا إلى أن عائد الاستثمار يتأثر بشدة بحجم قاعدة الأصول / الاستثمار ؛ إذا كانت قاعدة الأصول / الاستثمار أكبر ، فسيكون عائد الاستثمار الناتج أقل.
الشكل 01 - يجب الحفاظ على عائد الاستثمار عند مستوى متزايد بشكل عام.
ما الفرق بين تحليل التكلفة والعائد على الاستثمار؟
تحليل التكلفة والفائدة مقابل العائد على الاستثمار |
|
| تحليل التكلفة والمزايا هو أداة تحليل تستخدم لمقارنة تكاليف وفوائد قرار الاستثمار. | يقيس العائد على الاستثمار العائد من الاستثمار كنسبة مئوية من المبلغ الأصلي المستثمر. |
| استجابة | |
| يحتوي تحليل التكلفة والعائد على تحليل لكل من العوامل الكمية والنوعية. | العائد على الاستثمار هو مقياس كمي |
| الوقت والتكلفة | |
| تحليل التكلفة والمنفعة هو مقياس نسبي ويمكن أن يختلف تحليل استثمار ما بشكل كبير عن الآخر. | يتم احتساب العائد على الاستثمار كنسبة مئوية وبالتالي يمكن مقارنتها بسهولة. |
| الاستخدام | |
| تحليل التكلفة والمزايا مثالي للاستثمارات الصغيرة والمتوسطة الحجم والوقت. | يمكن استخدام عائد الاستثمار بنجاح لأي استثمار بغض النظر عن الوقت والمقياس |
ملخص - تحليل التكلفة والمزايا مقابل العائد على الاستثمار
يعتبر كل من تحليل التكلفة والعائد على الاستثمار من أدوات تقييم الاستثمار التي تستخدمها الشركات. يُعزى الفرق بين تحليل التكلفة والمزايا والعائد على الاستثمار عمومًا إلى الاستخدامات ونوع الاستثمارات المستخدمة لتحليلها. بينما قد يوفر تحليل التكلفة والمزايا تحليلاً كاملاً لأنه يأخذ في الاعتبار العوامل الكمية والنوعية ، يمكن استخدام عائد الاستثمار بسهولة لأغراض المقارنة.
