الفرق الرئيسي - السندات المضمونة مقابل السندات غير المضمونة
الفرق الرئيسي بين السند المضمون وغير المضمون هو أن السند المضمون هو نوع من السندات المضمونة برهن أصل معين كضمان من قبل مصدر السند بينما السند غير المضمون هو نوع من السندات التي هي غير مضمون بضمانات. السند هو أداة دين تصدرها الشركات أو الحكومات للمستثمرين من أجل الحصول على أموال للمشاريع وأغراض التوسع. يتم إصدارها بالقيمة الاسمية (القيمة الاسمية للسند) مع معدل فائدة وفترة استحقاق. السندات المضمونة وغير المضمونة نوعان شائعان من السندات بين العديد من السندات.
ما هو السند المضمون؟
السند المضمون هو نوع من السندات المضمونة برهن أصل معين كضمان من قبل مصدر السند. في حالة التخلف عن السداد بسبب عدم السداد ، يتعين على المصدر نقل ملكية الأصل إلى حامل السند. يمكن أيضًا تأمين السندات المضمونة من خلال تدفق الدخل الناتج عن المشروع الذي تم استخدام إصدار السندات لتمويله. سندات الرهن العقاري وشهادات ثقة المعدات نوعان من السندات المضمونة المستخدمة على نطاق واسع.
سندات الرهن العقاري
سند الرهن العقاري هو سند مضمون برهن عقاري أو مجموعة من الرهون العقارية. عادةً ما يتم دعم هذه السندات بحيازات عقارية من قبل الشركات التي تمتلك قدرًا كبيرًا من الممتلكات ، حيث تمنح المطالبة القانونية حامل السند الحق في امتلاك الأصل المرهون في حالة فشل الشركة في سداد المدفوعات. سندات الرهن العقاري هي أكثر أنواع السندات المضمونة شيوعًا.
شهادة الثقة في المعدات
يتم تمويل شهادة ثقة المعدات من خلال أصل يسهل نقله أو بيعه.يحتفظ صندوق ائتمان بملكية المعدات ويمكن للمستثمرين شراء شهادات ائتمان كوسيلة لتوفير الأموال لشركة معينة. يتم دفع أقساط رأس المال والفوائد من قبل الشركة إلى الصندوق الذي يقوم بدوره بالدفع للمستثمرين. عند اكتمال سداد الديون ، يتم نقل ملكية الأصل مرة أخرى إلى الشركة من قبل الثقة.
ما هو السند غير المضمون؟
يشار إليها أيضًا باسم السندات ، السند غير المضمون هو نوع من السندات غير المضمونة بضمان. لكي تقوم الشركة بإصدار سند غير مضمون بقصد الحصول على تمويل من المستثمرين ، يجب أن تكون شركة ذات سمعة طيبة تتمتع بوضع ائتماني جيد. يتم تقديم التصنيف الائتماني من قبل منظمة مستقلة ، وعادة ما تكون وكالة تصنيف ائتماني بعد تقييم قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات المالية.
في السند غير المضمون ، لا يمكن لحامل السند استرداد قيمة الاستثمار إذا تخلف مصدر السندات عن السداد.لذلك ، تعتبر هذه الأدوات عالية المخاطر مقارنة بالسندات المضمونة بسبب عدم وجود ضمانات ومدعومة بمدفوعات عالية الفائدة. سعر الفائدة المعروض يعتمد بشكل كبير على الاستقرار المالي والجدارة بالثقة للشركة أو المؤسسة الحكومية.
احتمال التخلف عن السداد والمخاطر الكامنة في السندات الحكومية غير المضمونة منخفضة للغاية مقارنة بسندات الشركات. عندما تحتاج الحكومات إلى أموال إضافية لسداد السندات ، يتم زيادة الضرائب للوصول إلى الأموال المتزايدة. حتى في الحالات النادرة التي تعلن فيها هيئة حكومية عن التصفية ، فإن السندات عادة ما تكون مغطاة من قبل هيئات حكومية أخرى. من ناحية أخرى ، فإن مخاطر التخلف عن السداد للسندات غير المضمونة للشركات أعلى ، وإذا كانت الشركة ستصفى ، فإن حاملي السندات يتلقون على الأقل جزءًا من استثماراتهم قبل تسوية المساهمين.
الشكل 01: السندات غير المضمونة
ما الفرق بين السندات المضمونة وغير المضمونة؟
السندات المضمونة مقابل السندات غير المضمونة |
|
| السند المضمون هو نوع من السندات المضمونة برهن أصل معين كضمان من قبل مصدر السند. | السند غير المضمون هو نوع من السندات غير المضمونة بضمانات. |
| سعر الفائدة | |
| سعر الفائدة المطبق على السند المضمون أقل من المعدل المطبق على السند غير المضمون. | السندات غير المضمونة تخضع لمعدلات فائدة أعلى بسبب المخاطر الكامنة. |
| المخاطرة الافتراضية | |
| المخاطر الافتراضية للسند المضمون منخفضة بشكل عام لأن عدم الدفع يؤدي إلى خسارة الأصل لمصدر السند. | مخاطر التخلف عن السداد للسندات الحكومية غير المضمونة منخفضة بشكل عام ، وكذلك المخاطر الافتراضية للسندات غير المضمونة الصادرة عن شركة ذات تصنيف ائتماني جيد. |
ملخص - السندات المضمونة مقابل السندات غير المضمونة
يعتمد الفرق بين السندات المضمونة وغير المضمونة بشكل أساسي على ما إذا كان الضمان متضمنًا أم لا. تختلف خصائصها أيضًا فيما يتعلق بأسعار الفائدة وإمكانية التخلف عن السداد. السند المضمون هو استثمار مناسب للمستثمرين الذين لا يتحملون المخاطر بشكل أقل. يمكن أن يختلف العائد والمخاطر على السند غير المضمون بشكل كبير ، من منخفض المخاطر ومنخفض العائد إلى عالي المخاطر وعائد مرتفع.
تنزيل نسخة PDF من السندات المضمونة مقابل السندات غير المضمونة
يمكنك تنزيل نسخة PDF من هذه المقالة واستخدامها للأغراض غير المتصلة بالإنترنت وفقًا لملاحظات الاقتباس. يرجى تنزيل نسخة PDF هنا الفرق بين السندات المضمونة وغير المضمونة.
