ROCE مقابل ROE
رأس المال مطلوب لبدء العمليات التجارية وإدارتها. يمكن الحصول على رأس المال لمثل هذه العمليات التجارية باستخدام العديد من الطرق مثل إصدار الأسهم والسندات والقروض ومساهمات المالك وما إلى ذلك. العائد على حقوق الملكية (ROE) والعائد على رأس المال المستخدم (ROCE) هما من هذه النسب التي تقيس ربحية الشركة على أساس حقوق الملكية المستثمرة في الأعمال التجارية. تقدم المقالة التالية نظرة عامة واضحة على هذين المصطلحين وتشرح أوجه التشابه والاختلاف بين ROE و ROCE.
ما هو ROE (العائد على حقوق الملكية)؟
العائد على حقوق الملكية (ROE) هي صيغة مفيدة جدًا للمساهمين والمستثمرين الذين يستثمرون في حقوق ملكية الشركة ، حيث تتيح لهم معرفة مقدار العائد الذي يمكنهم الحصول عليه من استثماراتهم في الأسهم. بعبارة أخرى ، يقيس ROE ربحية الشركة كنسبة مئوية من حقوق الملكية وإجمالي حصص الملكية في الأعمال التجارية. يعتبر العائد على حقوق المساهمين مقياسًا جيدًا للاستقرار المالي للشركة وربحيتها ، حيث يقيس الأرباح المحققة من خلال استثمار أموال المساهمين. يتم احتساب العائد على حقوق الملكية بالصيغة التالية.
العائد على حقوق الملكية=صافي الدخل / حقوق المساهمين
صافي الدخل هو الإيرادات التي تولدها الشركة ، وتشير حقوق المساهمين إلى رأس المال الذي يساهم به المساهمون في الشركة. على سبيل المثال ، إذا كانت شركة XYZ تحقق ربحًا قدره مليون دولار للعام الماضي ، وكان إجمالي حقوق الملكية في الشركة 50 مليون دولار ، فإن العائد على حقوق الملكية سيكون 2٪.
ما هو ROCE (العائد على رأس المال المستخدم)؟
العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) يعرض قدرة الشركة على جني الأرباح من كل رأس المال الذي تستخدمه. توضح ROCE ربحية الشركة عند الأخذ في الاعتبار إجمالي حقوق الملكية وكذلك الالتزامات والديون التي تعمل الشركة من خلالها. يتم احتساب ROCE على النحو التالي.
ROCE=الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) / رأس المال المستخدم
في الصيغة أعلاه ، "رأس المال المستخدم" هو إجمالي حقوق المساهمين والديون ، وهو يساوي إجمالي الأصول - المطلوبات المتداولة. يعتبر ارتفاع العائد على رأس المال دليلاً على الاستخدام الفعال لرأس المال ، ويجب أن يكون العائد على أساس العائد للشركة دائمًا أكبر من تكلفة رأس المال. ROCE مفيدة عند مقارنة الأداء المالي للشركات التي تعمل في الصناعات كثيفة رأس المال ولديها مبالغ كبيرة من الديون.
ما هو الفرق بين ROE و ROCE؟
ROE و ROCE هي نسب ربحية تقيس ربحية الشركة فيما يتعلق بالأموال المستثمرة في الأعمال التجارية.يأخذ العائد على حقوق الملكية في الاعتبار الأرباح الناتجة عن حقوق المساهمين ، بينما يأخذ ROCE في الاعتبار الأرباح الناتجة عن كل رأس المال الذي يستخدمه بما في ذلك ديون الشركة. يتم استخدام كل من ROE و ROCE من قبل المستثمرين والمؤسسات وأصحاب المصلحة عند النظر في كفاءة الشركة في تحقيق أرباح من الأموال المستثمرة ، وكثيرًا ما يتم استخدامها عند الاختيار بين خيارات الاستثمار. يجب على الشركة أن تسعى جاهدة لتحقيق عائد أعلى على حقوق المساهمين و ROCE (أعلى ، كان ذلك أفضل) ، ولكن يجب أن تكون على الأقل أعلى من تكلفة رأس المال. يُنظر إلى ROCE على أنه تقييم أكثر شمولاً للربحية حيث أن ROCE ، على عكس ROE الذي يأخذ في الاعتبار حقوق الملكية فقط ، يأخذ إجمالي الديون والمطلوبات في الاعتبار أيضًا. تقدم ROCE رؤية أكثر دقة للربحية لشركة ذات ديون كبيرة.
ملخص:
ROE مقابل ROCE | العائد على حقوق الملكية مقابل العائد على رأس المال المستخدم
• العائد على حقوق الملكية (ROE) هو معادلة مفيدة جدًا للمساهمين والمستثمرين الذين يستثمرون في حقوق ملكية الشركة ، لأنها تتيح لهم معرفة مقدار العائد الذي يمكنهم الحصول عليه من استثماراتهم في الأسهم.
• بعبارة أخرى ، يقيس العائد على حقوق الملكية ربحية الشركة كنسبة مئوية من حقوق الملكية وإجمالي حصص الملكية في الأعمال التجارية.
• العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) يعرض قدرة الشركة على جني الأرباح من كل رأس المال الذي تستخدمه.
• توضح ROCE ربحية الشركة عند الأخذ في الاعتبار إجمالي حقوق الملكية والديون التي تعمل الشركة من خلالها.
• يتم استخدام كل من ROE و ROCE من قبل المستثمرين والمؤسسات وأصحاب المصلحة عند النظر في كفاءة الشركة في تحقيق أرباح من الأموال المستثمرة ، ويتم استخدامها بشكل متكرر عند الاختيار بين خيارات الاستثمار.
• يُنظر إلى ROCE على أنه تقييم أكثر شمولاً للربحية حيث أن ROCE ، على عكس ROE الذي يأخذ في الاعتبار حقوق الملكية فقط ، يأخذ في الاعتبار إجمالي الديون والمطلوبات.
• تقدم ROCE رؤية أكثر دقة للربحية لشركة ذات ديون كبيرة.
