الفرق الرئيسي - التحوط مقابل العقد الآجل
الفرق الرئيسي بين التحوط والعقد الآجل هو أن التحوط هو أسلوب يستخدم لتقليل مخاطر الأصول المالية في حين أن العقد الآجل هو عقد بين طرفين لشراء أو بيع أصل بسعر محدد على نينرن. منذ أن أصبحت الأسواق المالية معقدة ونمت في الحجم ، أصبح التحوط أكثر أهمية للمستثمرين. يوفر التحوط اليقين مع معاملة مستقبلية حيث تكون العلاقة بين التحوط والعقد الآجل هي أن الأخير هو نوع من العقود المستخدمة للتحوط.
ما هو التحوط؟
التحوط هو أسلوب يستخدم لتقليل مخاطر الأصول المالية. الخطر هو عدم اليقين من عدم معرفة النتيجة المستقبلية. عندما يتم التحوط للأصل المالي ، فإنه يوفر يقينًا لما ستكون قيمته في تاريخ مستقبلي. يمكن أن تأخذ أدوات التحوط الشكلين التاليين
أدوات التداول في البورصة
المنتجات المالية المتداولة في البورصة هي أدوات معيارية تتداول فقط في البورصات المنظمة بأحجام استثمار موحدة. لا يمكن تصميمها وفقًا لمتطلبات أي طرفين
فوق أدوات العداد (OTC)
في المقابل ، يمكن أن تتحقق الاتفاقيات المقابلة في غياب التبادل المنظم وبالتالي يمكن ترتيبها لتناسب متطلبات أي طرفين.
أدوات التحوط
هناك أربعة أنواع رئيسية من أدوات التحوط التي يشيع استخدامها.
المهاجمون
(موضح بالتفصيل أدناه)
العقود الآجلة
العقود الآجلة هي اتفاقية لشراء أو بيع سلعة أو أداة مالية معينة بسعر محدد مسبقًا في تاريخ محدد في المستقبل. العقود الآجلة هي أدوات يتم تداولها في البورصة.
خيارات
الخيار هو حق ، لكنه ليس التزامًا بشراء أو بيع أصل مالي في تاريخ محدد بسعر متفق عليه مسبقًا. يمكن أن يكون الخيار إما "خيار شراء" وهو حق الشراء أو "خيار بيع" وهو حق البيع. يمكن تداول الخيارات أو تداولها عبر أدوات العداد
مقايضات
المقايضة هي مشتق يتوصل من خلاله طرفان إلى اتفاق لتبادل الأدوات المالية. في حين أن الأداة الأساسية يمكن أن تكون أي ورقة مالية ، فإن التدفقات النقدية يتم تبادلها عادة في مقايضات. المقايضات هي أكثر من أدوات العداد.
الشكل 01: أداة المبادلة
ما هو العقد الآجل؟
العقد الآجل هو عقد بين طرفين لشراء أو بيع أصل بسعر محدد في تاريخ مستقبلي.
على سبيل المثال ، الشركة "أ" منظمة تجارية وتعتزم شراء 600 برميل من النفط من الشركة "ب" ، وهي مُصدرة للنفط في غضون ستة أشهر أخرى. نظرًا لأن أسعار النفط تتقلب باستمرار ، يقرر A الدخول في عقد آجل لإزالة عدم اليقين. نتيجة لذلك ، يدخل الطرفان في اتفاقية حيث سيبيع B 600 برميل نفط بسعر 175 دولارًا للبرميل.
السعر الفوري (السعر الحالي) لبرميل النفط هو 123 دولارًا.في غضون ستة أشهر أخرى ، قد يكون سعر برميل النفط أكثر أو أقل من قيمة العقد البالغة 175 دولارًا للبرميل. بغض النظر عن السعر السائد في تاريخ تنفيذ العقد (السعر الفوري في نهاية الستة أشهر). يتعين على "ب" بيع برميل من النفط مقابل 175 دولارًا أمريكيًا إلى "أ" وفقًا للعقد.
بعد ستة أشهر ، افترض أن السعر الفوري هو 179 دولارًا للبرميل ، ويمكن مقارنة الفرق بين الأسعار التي يجب أن يدفعها A مقابل 600 برميل بسبب العقد مع السيناريو في حالة عدم وجود العقد.
السعر ، إذا لم يكن العقد موجودًا (179600 دولارًا)=107 دولارات ، 400
السعر بسبب العقد ($ 175600)=$ 105، 000
الفرق في السعر=2 دولار ، 400
تمكنت الشركة "أ" من توفير $ 2 ، 400 من خلال الدخول في العقد الآجل أعلاه.
العقود الآجلة هي أدوات خارج البورصة (OTC) ، ويمكن تخصيصها وفقًا لأي معاملة ، وهي ميزة كبيرة. ومع ذلك ، بسبب الافتقار إلى الحوكمة ، قد تكون هناك مخاطر تخلف كبيرة في العقود الآجلة.
ما هو الفرق بين التحوط والعقد الآجل؟
التحوط مقابل العقد الآجل |
|
| التحوط هي تقنية تستخدم لتقليل مخاطر الأصول المالية. | العقد الآجل هو عقد بين طرفين لشراء أو بيع أصل بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. |
| طبيعة | |
| قد يتم تداول تقنيات التحوط أو تداولها من دون أدوات. | العقود الآجلة تتجاوز أدوات العداد. |
| أنواع | |
| العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات والمبادلات هي أدوات تحوط شائعة. | العقود الآجلة هي أحد أنواع أدوات التحوط. |
ملخص- التحوط مقابل العقد الآجل
يعتمد الفرق بين عقد التحوط والعقد الآجل بشكل أساسي على نطاقهما حيث يكون التحوط أوسع في النطاق لأنه يتضمن العديد من التقنيات بينما يكون للعقد الآجل نطاق ضيق. الهدف من كليهما متشابه حيث يحاولان التخفيف من مخاطر الصفقة التي ستتم في المستقبل. علاوة على ذلك ، يعتبر سوق العقود الآجلة كبيرًا من حيث الحجم والقيمة ، ومع ذلك ، نظرًا لأن تفاصيل العقود الآجلة تقتصر على المشتري والبائع ، فمن الصعب تقدير حجم هذا السوق.
