الفرق الرئيسي - المشتقات مقابل العقود الآجلة
الفرق الرئيسي بين المشتقات والعقود الآجلة هو أن المشتقات هي أدوات مالية تعتمد قيمتها على قيمة أصل أساسي آخر بينما العقود الآجلة هي اتفاقية لشراء أو بيع سلعة أو أداة مالية معينة بسعر محدد مسبقًا بسعر محدد مسبقًا. تاريخ محدد في المستقبل. نظرًا للنمو المطرد في الأسواق المالية ، يستثمر عدد من المستثمرين بشكل متزايد في العديد من الأدوات المالية. تحمل هذه الأدوات مخاطر مالية حيث أن قيمتها عرضة للتقلبات. يتم استخدام المشتقات للقضاء على هذه المخاطر من خلال توفير اليقين لمعاملة مستقبلية ، بما في ذلك المشتقات.وبالتالي ، فإن العلاقة بين المشتقات والعقود الآجلة هي أن العقود الآجلة هي شكل من أشكال المشتقات.
ما هي المشتقات؟
المشتقات هي أدوات مالية تعتمد قيمتها على قيمة أصل أساسي آخر. تستخدم المشتقات للتحوط من المخاطر المالية (لتقليل مخاطر الأصول المالية فيما يتعلق بعدم التأكد من قيمتها المستقبلية) والمذكورة أدناه هي الأشكال المستخدمة على نطاق واسع للمشتقات.
أشكال المشتقات
المهاجمون
العقد الآجل هو عقد بين طرفين لشراء أو بيع أصل بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. العقود الآجلة هي أدوات خارج البورصة (OTC) ، مما يعني أنه يمكن تخصيصها وفقًا لمتطلبات أي معاملة بين طرفين بدون تبادل منظم.
العقود الآجلة
المستقبل هو اتفاقية لشراء أو بيع سلعة أو أداة مالية معينة بسعر محدد مسبقًا في تاريخ محدد في المستقبل.العقود الآجلة هي أدوات يتم تداولها في البورصة ، مما يعني أن مثل هذه العقود يتم تداولها فقط في بورصات منظمة ومتاحة فقط بأحجام قياسية.
خيارات
الخيار هو حق ، لكنه ليس التزامًا بشراء أو بيع أصل مالي في تاريخ محدد بسعر متفق عليه مسبقًا. هناك نوعان رئيسيان من الخيارات ، "خيار الشراء" و "خيار البيع". خيار الشراء هو حق الشراء بينما خيار البيع هو حق البيع. يمكن تداول الخيارات أو تداولها عبر أدوات العداد.
مقايضات
المقايضة هي مشتق يتوصل من خلاله طرفان إلى اتفاق لتبادل الأدوات المالية. في حين أن الأداة الأساسية يمكن أن تكون أي ورقة مالية ، فإن التدفقات النقدية يتم تبادلها عادة في مقايضات. المقايضة هي أكثر من أدوات العداد.
ما هي العقود الآجلة؟
العقد الآجل هو اتفاق لشراء أو بيع سلعة أو أداة مالية معينة بسعر محدد مسبقًا في تاريخ محدد في المستقبل.العقود الآجلة هي أدوات يتم تداولها في البورصة وبالتالي يتم تداولها في تبادل العقود الآجلة. تتطلب بعض العقود الآجلة التسليم الفعلي للأصل الأساسي بينما تتم تسوية البعض الآخر نقدًا.
مزايا العقود الآجلة
سيولة عالية
العقود الآجلة هي مشتقات عالية السيولة (ملائمة للشراء والبيع السريع) لأنها تتداول من خلال البورصة.
مخاطر افتراضية منخفضة
نظرًا لأن العقود الآجلة تنظمها البورصة ، فإن مخاطرها الافتراضية منخفضة مقارنة بالمشتقات مثل العقود الآجلة.
رسوم عمولة منخفضة
رسوم العمولة المستحقة لتداول العقود الآجلة منخفضة نسبيًا مقارنة بالمشتقات الأخرى
عيوب العقود الآجلة
نقص التخصيص
نظرًا لأن العقود الآجلة هي أدوات قياسية متوفرة بأحجام قياسية ، فلا يمكن تصميمها وفقًا لمتطلبات المعاملات.
الحد الأدنى لمتطلبات الإيداع
هناك حد أدنى من متطلبات الإيداع يجب الوفاء به قبل الحصول على عقد آجل ، وبالتالي في بعض الأحيان ؛ قد يتم تعويض الفائدة المكتسبة من رسوم العمولة المنخفضة مقابل الإيداع.
الشكل 01: بورصة شيكاغو التجارية ومجلس شيكاغو للتجارة هي أكبر بورصة آجلة في عام 2015
ما هو الفرق بين المشتقات والعقود الآجلة؟
المشتقات مقابل العقود الآجلة |
|
| المشتقات هي أدوات مالية تعتمد قيمتها على قيمة أصل أساسي آخر. | العقود الآجلة هي اتفاقية لشراء أو بيع سلعة معينة أو أداة مالية بسعر محدد مسبقًا في تاريخ محدد في المستقبل. |
| طبيعة | |
| المشتقات قد يتم تداولها في البورصة أو من دون أدوات. | العقود الآجلة هي أدوات يتم تداولها في البورصة. |
| أنواع | |
| العقود الآجلة ، والعقود الآجلة ، والخيارات ، والمبادلات هي أنواع شائعة من المشتقات. | العقود الآجلة هي نوع واحد من الأدوات المشتقة. |
ملخص - المشتقات مقابل العقود الآجلة
يعتمد الفرق بين المشتقات والعقود الآجلة بشكل أساسي على نطاقها ؛ المشتقات أوسع في نطاقها لأنها تنطوي على العديد من التقنيات بينما العقود الآجلة ضيقة النطاق.الهدف من كليهما مشابه لأنهما يحاولان التخفيف من مخاطر الصفقة التي ستتم في المستقبل. في عام 2010 ، قدر أن سوق المشتقات العالمية تجاوز 1.2 كوادريليون دولار. علاوة على ذلك ، أصبحت CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) أكبر بورصة للعقود الآجلة في العالم في عام 2015 بأكثر من 1 كوادريليون دولار.
